27 мая 2014 г. / , 16:28 / 3 года назад

ТГК-2 получила станцию в Македонии в счет долга на $200 млн

МОСКВА (Рейтер) - Российская генерирующая ТГК-2, управляемая группой Синтез сенатора Леонида Лебедева, получила электростанцию в Македонии в счет долга в 7 миллиардов рублей (около $200 миллионов).

Крупный миноритарий энергокомпании, находящейся в сложном финансовом положении, считает сделку невыгодной для нее.

ТГК-2 сообщила во вторник, что получила 100 процентов акций Bitar Holdings Limited, установив контроль над 89,2 процента акций компании TE-TO AD Skopje. Этой компании принадлежит электростанция комбинированного цикла мощностью 220 мегаватт в Македонии.

Кто стоит за продавцом актива, ТГК-2 не раскрывает, но строительство электростанции вел Синтез.

ТГК-2 оценивала Bitar, ссылаясь на независимую оценку, в 7,8 миллиарда рублей, а ее имущество в 7 миллиардов рублей, или 177 миллионов евро, на 1 февраля 2013 года.

Новая станция даст компании дополнительный стабильный денежный поток и “окажет позитивное влияние на операционные показатели и финансовый результат”, цитирует релиз генерального директора Андрея Королева.

ТЭС в Македонии стала отступным перед ТГК-2 в счет долга в сумму около 7 миллиардов рублей двух офшоров, которые занимали у нее на покупку активов Севернефти, отказались от сделки и не смогли рассчитаться с энергокомпанией. Долг был переведен на владельца македонской станции.

МИНОРИТАРИЙ ПРОТИВ

Кредитование офшоров под несостоявшуюся покупку активов Севернефти не нравилось миноритарному акционеру ТГК-2 фонду Prosperity Capital, считающему сделку выводом денег из компании и требующему через свои структуры возмещения убытков в суде.

Получение станции в Македонии взамен 7 миллиардов рублей ничего не меняет, следует из комментария фонда, который считает, что сделка прошла “не в интересах” ТГК-2. Миноритарии, подавшие иск, не собираются его отзывать, сказал содиректор Prosperity Capital Роман Филькин.

“Компания должна была получить назад свои 7 миллиардов рублей. Вместо них она получила актив, который, с учетом ситуации на рынках Европы, стоит в разы дешевле. Что само по себе уже нарушает права акционеров и кредиторов ТГК-2. В нашем понимании, произошел вывод денег в пользу группы Синтез, контролирующей компанию”, - сказал Рейтер Филькин, добавив, что Prosperity считает Синтез предыдущим владельцем македонской станции.

Он выразил сомнение в способности этого актива генерировать денежный поток.

Аудитор ТГК-2 Ernst&Young в заключении к отчету за 2013 год писал, что на тот момент не смог получить достаточные доказательства возмещаемости долга перед энергокомпанией за счет получения актива, поскольку группа не завершила его оценку.

“С одной стороны компания, ссылаясь на дефицит источника финансирования, отдала 50 процентов в проекте Ярославской ТЭЦ (китайскому партнеру) по ДПМ, которые нарасхват и с высокой гарантированной доходностью. С другой стороны, в то время, когда многие западные компании вынуждены закрывать эффективные газовые мощности в Европе, ТГК-2 приобретает у контролирующего акционера за сумасшедшие деньги актив на Балканах, который не имеет никакой синергии”, - сказал Филькин.

ТРУДНОЕ ВРЕМЯ

В 2013 году убыточная ТГК-2, находившаяся в предбанкротном состоянии, провела реструктуризацию облигационного займа на 5 миллиардов рублей, пройдя технический дефолт и уговорив большую часть владельцев бумаг на конвертацию в новый выпуск.

Сумма ее коротких обязательств превысила к концу прошлого года оборотные активы на 6,4 миллиарда рублей.

Из отчета компании по МСФО следует, что ее финансовый долг на конец 2013 года составил 16,56 миллиарда рублей, из которых 12,6 миллиарда рублей - короткий долг. Кроме того, у ТГК-2 есть кредиторская задолженность в 11,6 миллиарда рублей.

Энергокомпании нужно заплатить в этом году по кредитам 12,3 миллиарда рублей, она уже просрочила выплату одному из банков, пишет ТГК-2 в своем отчете.

В этом году она смогла договориться о реструктуризации долга в 7,5 миллиарда рублей с госбанком ВТБ, который согласился выделить 9,55 миллиарда рублей на рефинансирование, условия которого компания не раскрывает. Кроме того, Газпромбанк возобновил ей кредитную линию на 2 миллиарда рублей, следует из отчета.

НОВЫЙ СОБСТВЕННИК

Филькин уверен, что для перемен в компании нужен новый владелец.

“По идее должен прийти нормальный собственник, который сможет вытащить компанию из этой дыры. Рано или поздно, что-то должно произойти, в такой ситуации она не может долго существовать”, - сказал он.

Синтез, потерявший партнера в покупке ТГК-2 после реформы отрасли в лице немецкой RWE, искал нового инвестора в компанию, чтобы выполнить заявленную инвестпрограмму, в частности, готовил несколько допэмиссий.

ТГК-2 не раскрывает конечных бенефициаров. В 2012-2013 годах структура акционеров изменилась, говорится в ее отчете по МСФО за прошлый год. Из него же следует, что группа Синтез практически не имеет отношения к акционерам ТГК.

Крупнейший пакет акций на конец 2013 года был у структур фонда Prosperity Capital - 26,99 процента, еще 42,8 процента поделены между офшорами Litim Trading, Janan, Raltaka Enterprises, а также компанией Корес-Инвест, которая приобретала в ходе реформы 44,84 процента в интересах Синтеза. Сейчас доля Кореса - 9,55 процента, а группа Синтез ею не владеет, говорится в отчете.

Синтез представляет интересы владельцев мажоритарного пакета акций ТГК-2, не владея ими, утверждает пресс-секретарь группы.

Представитель Prosperity считает, что Синтез по-прежнему контролирует ТГК-2.

Энергокомпания может быть продана государственной электросетевой компании Китая, покупкой также интересовался Газпром, говорил в интервью газете “Коммерсант” генеральный директор ТГК-2, не уточняя, чьи акции выставлены на продажу.

Часть активов ТГК-2 уже находится в залоге у Газпрома в счет задолженности за поставки газа.

В мае глава Газпромэнергохолдинга Денис Федоров сказал, что переговоры о покупке ТГК-2 приостановлены, не назвав причины.

Источник, знакомый с ситуацией, сказал Рейтер, что переговоры от ТГК-2 “уже давно ведут кредиторы”, в частности, ВТБ.

Какие активы заложены в банках, компания не раскрывает, но уточняет в отчетности, что всего по займам и договорам поставки газа заложила имущество на 10,9 миллиарда рублей. В презентации инвесторам в прошлом году ТГК-2 сообщала о залоге недвижимости по кредиту ВТБ.

Доля ТГК-2 в совместном с китайской компанией предприятии, которое строит ТЭЦ в Ярославле, также заложена в Торгово-промышленном банке Китая, кредитующем проект.

Редактор Анастасия Тетеревлева

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below