4 апреля 2016 г. / , 16:26 / год назад

Глобальные инвестбанки разлюбили развивающиеся рынки

Сосульки на вывеске отделения банка ВТБ в Москве. 21 января 2013 года. Развивающиеся рынки стремительно теряют привлекательность для крупнейших международных инвестиционных банков. Многие из них сокращают рабочие места и закрывают офисы, затормозив многолетний процесс расширения бизнеса из-за падения размеров вознаграждений от все более редких сделок и мрачных перспектив впереди, пишет подразделение Thomson Reuters IFR. REUTERS/Sergei Karpukhin/Files

(Рейтер) - Развивающиеся рынки стремительно теряют привлекательность для крупнейших международных инвестиционных банков. Многие из них сокращают рабочие места и закрывают офисы, затормозив многолетний процесс расширения бизнеса из-за падения размеров вознаграждений от все более редких сделок и мрачных перспектив впереди, пишет подразделение Thomson Reuters IFR.

Все менее насыщенный поток сделок означает все меньшие гонорары, за которые конкурируют банки: в первом квартале объем вознаграждений сократился на 18 процентов в годовом выражении до менее $3 миллиардов, согласно данным Thomson Reuters и Freeman Consulting. Это наихудший старт года после кризиса в 2012 году.

Однако в отличие от того времени, когда активность быстро восстановилась после слабого начала года, сейчас банкиры боятся, что она останется подавленной более продолжительное время. Многие тщательно анализируют и пересматривают свои операции, чтобы обеспечить прибыльность в условиях замедляющегося рынка.

“Развивающиеся рынки неблагоприятны в настоящий момент – весь сектор сталкивается с проблемами: рецессии, политика, санкции, цены на нефть”, - сказал IFR Чико ди Стаси, возглавляющий направление развивающихся рынков в UBS.

“Многие инвесторы остаются в стороне от рынка сейчас, аппетит довольно низкий”.

Швейцарский банк, один из самых успешных в части объема вознаграждений в EM в прошлом году, ответил на ухудшение условий реструктуризацией бизнеса. UBS планирует создать новое подразделение, отвечающее за бизнес на развивающихся рынках, которое объединит направления долгового и долевого финансирования и кредитования, в настоящий момент функционирующие отдельно друг от друга.

Ди Стаси надеется, что новая структура сможет создавать более комплексные продукты и креативные решения, чтобы помочь UBS получить большую долю рынка все сокращающихся сделок.

Другие игроки отвечают на кризис активности закрытием зарубежных офисов, отправляя на места банкиров, только когда возникает необходимость, ради сокращения издержек. Так, Deutsche Bank закрыл большую часть своих офисов в Латинской Америке, тогда как Barclays сократил свое физическое присутствие в Азии, оставшись только в пяти странах против 12 ранее. При этом оба банка закрыли инвестиционный бизнес в России.

Эти примеры характеризуют сдвиг в стратегии поведения банков на развивающихся рынках. Долгое время многие игроки вливали деньги в такие регионы, как Азия, несмотря на высокие издержки и низкую прибыльность. Рост совокупного объема вознаграждений в три раза до более $17 миллиардов за десять лет к 2014 году и перспективы получить еще больше оправдывали это.

Однако в этом году годовой объем вознаграждений может упасть до менее $13 миллиардов, если активность сделок привлечения финансирования останется на текущем уровне, что заставит директоров пытаться сократить издержки. Почти все глобальные банки сейчас зарабатывают в EM меньше, чем до кризиса, следует из данных Thomson Reuters.

“Менее чем 10 лет назад каждый инвестиционный банк говорил о расширении бизнеса в странах БРИКС”, - сказал IFR руководитель корпоративно-инвестиционного департамента банка ВТБ Риккардо Орчел.

“Сейчас мы подошли к тому моменту, когда почти каждый его сокращает”.

По словам банкиров, хотя долгосрочный потенциал в EM остается, издержки продолжения бизнеса в тяжелые времена слишком высоки в то время, когда прибыль по всем направлениям страдает.

“Глобальные банки постепенно стали понимать, что они не могут обслуживать клиентов в каждой стране и в каждом продуктовом сегменте – это требует слишком много средств и инфраструктуры”, - сказал Орчел.

Сокращение присутствия международных банков играет на руку некоторым локальным участникам рынка, у которых нет другого выбора, кроме как продолжать работать. Хотя ВТБ сократил свой бизнес за пределами России, он получил возможность организовать крупные сделки в РФ, которые раньше бы ушли к его глобальным конкурентам.

Банк HSBC, чей бизнес сконцентрирован на развивающихся рынках, также в выигрыше от ухода конкурентов: в прошлом году он получил наибольший объем вознаграждений в EM среди всех банков – $500 миллионов совокупно, тогда как в 2007 году он занимал только 10-е место.

“Азия – наш основной фокус, и мы по-прежнему видим большие возможности в этом регионе”, - сказал Стивен Уильямс, возглавляющий привлечение капитала в Азиатско-тихоокеанском регионе.

“Конкурентная среда определенно меняется в нашу пользу”.

Гарет Гор, перевела Кира Завьялова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below