July 6, 2012 / 4:29 AM / 5 years ago

Роснефтегаз даст РусГидро 85 млрд рублей в обмен на блокпакет

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 7 МИНУТ

Игорь Сечин во время экономического форума в Санкт-Петербурге, 21 июня 2012 года. Госхолдинг Роснефтегаз, получивший разрешение президента РФ на скупку акций энергокомпаний при приватизации, вынесет на следующей неделе схему докапитализации гидрогенерирующей РусГидро через передачу ей 85 миллиардов рублей на президентскую комиссию ТЭК, сказал Рейтер источник, близкий к сделке.Sergei Karpukhin

Анастасия Лырчикова

МОСКВА (Рейтер) - Госхолдинг Роснефтегаз, получивший разрешение президента РФ на скупку акций энергокомпаний при приватизации, вынесет на следующей неделе схему докапитализации гидрогенерирующей РусГидро через передачу ей 85 миллиардов рублей на президентскую комиссию ТЭК, сказал Рейтер источник, близкий к сделке.

Роснефтегаз предложит выкупить новые акции РусГидро на сумму 85 миллиардов рублей из расчета около 1 рубля за бумагу, после чего холдинг получит примерно блокпакет компании, сообщил он.

Одновременно предлагается совершить обмен активами РусГидро и энергохолдинга ИнтерРАО, замороженный с прошлого года.

По словам источника, ИнтерРАО в текущую допэмиссию акций РусГидро внесет 40 процентов региональной Иркутскэнерго на старых условиях. Цена бумаги гидрогенерирующей компании при текущей допэмиссии составляет 1,65 рубля, акции иркутского актива были оценены в 25,96 рубля, или 49,3 миллиарда рублей за весь пакет.

Сразу же компании произведут обмен акциями друг друга, в результате которого РусГидро получит около 13 процентов своих бумаг, передав ИнтерРАО 5,3 процента ее акций и доплатив около 31 миллиарда рублей, сообщил источник.

"Фактически в этих сделках Роснефтегаз меняет Внешэкономбанк", - сказал он.

Он утверждает, что это один из обсуждаемых вариантов докапитализации гидрогенерирующей компании, но рассматривается "как основной". По его словам, сделку планируется в следующий вторник вынести на рассмотрение президентской комиссии ТЭК.

РусГидро не комментирует тему. Представитель ИнтерРАО сказал, что новая схема обмена устраивает холдинг, поскольку будет проводиться на рыночных условиях и соответствует первоначальным договоренностям с РусГидро.

Ранее докапитализировать РусГидро за счет денег ВЭБа предлагал курировавший до мая текущего года ТЭК экс-вице-премьер Игорь Сечин, поручение в конце прошлого года давал на тот момент премьер, а сейчас президент Владимир Путин.

Прежняя схема предполагала, что ВЭБ за три года выкупит 11 процентов казначейских бумаг РусГидро за 64 миллиарда рублей из расчета 1,65 рубля за акцию, что уже превышало рыночные котировки на тот момент. Этот пакет гидрогенерирующая компания должна была выменять в результате свопа с ИнтерРАО. Сделку с ВЭбом заблокировал сам Сечин.

Газета Коммерсант 19 июня со ссылкой на источник писала, что 40 процентов Иркутскэнерго и 85 миллиардов рублей могут быть внесены в спецкомпанию Роснефтегаза, а уже затем переданы в капитал РусГидро в обмен на ее акции.

Профильные чиновники отказались от комментариев.

Новый вице-премьер Аркадий Дворкович также не стал комментировать эту тему, сообщив, что данный вопрос будет в пятницу рассмотрен на правительственной комиссии по электроэнергетике.

Роснефтегаз - владелец 10,7 процента газового гиганта Газпром и 75,2 процента акций нефтяной корпорации Роснефть, возглавляемой Сечиным. Госхолдинг, доходы которого составляют дивиденды, скопил на счетах к концу 2011 года 78,5 миллиарда рублей.

В мае Путин указом разрешил Роснефтегазу в течение трех лет тратить дивиденды на скупку акций других госкомпаний, чтобы они не ушли, по его словам, "за копеечки".

нужны ли деньги?

Путин говорил, что докапитализация Роснефтегазом - механизм временный, направленный на поднятие стоимости компаний, предполагающихся к приватизации. Он приводил в пример РусГидро, капитализация которой должна вырасти после завершения основных строек, в том числе, Богучанского проекта.

Сделку с ВЭБом он же объяснял компенсацией РусГидро выпадающих доходов.

Правительство, контролирующее 60,4 процента РусГидро, также планировало до июля текущего года продать в рамках приватизации около 8 процентов, но заморозило план, ссылаясь на дешевизну акций. До 2016 года предполагается, что государство полностью выйдет из капитала компании. Поскольку РусГидро внесена в список стратегических предприятий, решение об исключении из него и продаже будет принимать президент РФ.

РусГидро предстоит тратиться на инвестпрограмму, которая на 2012-2016 годы оценивается в 381,8 миллиарда рублей. В первые три года власти согласовали инвестиции в сумме 250,3 миллиарда рублей, 80,3 миллиарда рублей из них она собиралась покрыть за счет кредитов, еще 22,8 миллиарда рублей привлечь от внешних инвесторов, на остальное направить собственные средства.

Компания может сама справиться с оплатой текущих инвестиций, считает аналитик ВТБ Капитал Михаил Расстригин.

"Наша модель показывает, что РусГидро в состоянии профинансировать утвержденную до 2016 года инвестпрограмму за счет собственного денежного потока и поднятия долга. Возможно, новые ресурсы понадобятся, если инвестиционные планы будут скорректированы", - сказал он.

Как изменится доля государства в РусГидро, будет зависеть от структуры и ценовых условий сделки с Роснефтегазом, полагает аналитик. По его подсчетам, если холдинг внесет 85 миллиардов рублей одномоментно по номиналу (то есть по минимально возможной и наиболее близкой к текущим котировкам стоимости), прямое владение РФ в компании снизится ниже 50 процентов, что может потребовать изменения законодательства.

новые траты

Гидрогенерирующей компании после получения 40 процентов Иркутскэнерго, которая контролируется структурами Олега Дерипаски, придется выставить обязательную оферту миноритариям по цене не ниже приобретения, сказал источник, объяснив, что РусГидро получит актив в открытую допэмиссию и перешагнет порог в 30 процентов.

РусГидро отказывается комментировать и этот вопрос, предлагая дождаться завершения сделки.

ИнтерРАО получала пакет Иркутскэнерго от государства в ходе консолидации активов в обмен на акции допэмиссии, которую проводила по закрытой подписке, и обошлась без выставления оферты миноритариям.

Компания Евросибэнерго Дерипаски владеет 50,19 процента Иркутскэнерго, в свободном обращении около 10 процентов.

Согласно подсчетам Рейтер, если гидрогенератор выставит оферту, близкую к цене покупки актива, максимально он может потратить на выкуп долей миноритариев еще более 12 миллиардов рублей.

Пакет в Иркутскэнерго нужен РусГидро для обмена активами с Евросибэнерго, который партнеры хотели закрыть до конца 2011 года, а сейчас ждут завершения к концу текущего года. В результате свопа гидрогенерирующая компания может получить не менее блокпакета в холдинге Дерипаски.

При участии Дарьи Корсунской

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below