August 1, 2012 / 5:48 AM / 5 years ago

ИнтерРАО нашла деньги в Роснефтегазе и ЕБРР

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 7 МИНУТ

Президент РФ Владимир Путин (справа) и глава ИнтерРАО Борис Ковальчук (слева) на пресс-конференции на вилле Джернетто, 26 апреля 2010 г. Президентская комиссия по ТЭК одобрила выкуп государственным Роснефтегазом 40 процентов Иркутскэнерго у холдинга ИнтерРАО, сообщил глава ИнтерРАО Борис Ковальчук журналистам.Alessandro Garofalo

МОСКВА (Рейтер) - Государственная энергокомпания ИнтерРАО нашла средства на покрытие дефицита инвестпрограммы в государственном же спецхолдинге Роснефтегаз и в Европейском банке реконструкции и развития, согласившемся дать конвертируемый в акции кредит исходя из цены бумаг, вдвое превышающей рыночную.

ЕБРР и ИнтерРАО во вторник заключили комплексную сделку, согласно которой банк даст энергохолдингу ИнтерРАО конвертируемый в акции кредит на сумму 9,6 миллиарда рублей, что позволит, по мнению банка, подготовить холдинг к потенциальному международному публичному размещению.

Сделка предполагает возможность конвертации этого кредита в акции ИнтерРАО в течение 4,5 лет с момента получения займа из расчета 5,5 копейки за бумагу, что более чем вдвое выше текущих котировок. Срок кредита составит до 5 лет, средства предоставляются по плавающей процентной ставке, размер которой на момент подписания соглашения - 8,81 процента годовых.

По словам главы ИнтерРАО Бориса Ковальчука, эти средства холдинг направит на покрытие дефицита инвестпрограммы, который возникнет с конца 2012 года.

В результате сделки ЕБРР может получить в капитале компании 1-1,8 процента, сказал Ковальчук.

Компания с нынешней капитализацией $8,2 миллиарда искала среди зарубежных инвесторов покупателя на 2-3 процента казначейских акций по цене размещения допэмиссии в 2011 году - не ниже 5,35 копейки.

Менеджмент ИнтерРАО уверял, что несмотря на высокую цену, интерес к акциям есть, компания вела переговоры с рядом инвестфондов, кредитных организаций и энергокомпаний.

"Мы рассчитываем, что в течение этого пятилетнего периода цена (акции ИнтерРАО) вырастет достаточным образом", - объяснил высокую цену конвертации Ковальчук.

Потенциал роста акций энергохолдинга видит и ЕБРР.

"Мы верим, что у компании есть большой потенциал роста цены акций и верим, что сможем в достаточно недолгий срок конвертироваться в акции ИнтерРАО", - сказал после подписания сделки управляющий директор по энергетике и природным ресурсам ЕБРР Риккардо Пульти.

Он считает, что эта сделка дает ЕБРР доступ к совместной с ИнтерРАО работе по повышению корпоративного управления, а также символизирует доверие властей РФ.

"Для нас важно доверие компании и российского правительства в том, что мы будем участвовать в капитале", - сказал он.

ЕБРР рассчитывает, что конвертируемый долг поможет подготовить холдинг к потенциальному международному публичному размещению, говорится в пресс-релизе банка.

"Это очередной большой шаг стратегии ЕБРР по поддержке приватизации госкомпаний в России, прежде всего в электрогенерации", - говорится в сообщении банка.

ИнтерРАО готовилась к масштабному SPO в 2012-2013 годах, предлагая крупным акционерам разместить их пакеты. Холдинг ориентировался на привлечение $1,5-2 миллиарда в надежде увеличить free-float и поднять ликвидность бумаг. Сейчас в свободном обращении 15,2 процента акций ИнтерРАО.

В июне 2012 года Ковальчук говорил, что из-за низкого рынка видит международное SPO не ранее, чем через год-два.

роснефтегаз

Ковальчук сообщил во вторник, что президентская комиссия по ТЭК 10 июля разрешила спецхолдингу Роснефтегаз выкупить у ИнтерРАО 40 процентов региональной энергокомпании Иркутскэнерго.

"Президентская комиссия обсуждала единственный вариант докапитализации ИнтерРАО - это продажа Иркутскэнерго по рыночной цене в адрес Роснефтегаза", - сказал Ковальчук.

Таким образом, по его словам, компания получит дополнительные средства на инвестиции:

"Основной дефицит начинается с 2013 года... "Дыра" у нас где-то $1 миллиард, которую мы не можем покрыть за счет привлеченных средств, иначе мы нарушаем соотношение долг/EBITDA как 3 к 1. Сделка с ЕБРР как раз находится внутри этого коэффициента и комфортна для нас".

Общий долг ИнтерРАО на конец прошлого года составлял 48,6 миллиарда рублей.

По словам Ковальчука, энергохолдинг рассчитывает закрыть сделку с Роснефтегазом до конца текущего года, выручив за пакет не менее требуемого на покрытие дефицита $1 миллиарда. Окончательную стоимость пакета Иркутскэнерго определят независимые оценщики.

Ранее ИнтерРАО планировала передать пакет Иркутскэнерго госкомпании РусГидро в обмен на ее акции, а после совершить обмен бумагами друг друга с доплатой со стороны гидрогенерирующей компании. Для этой сделки пакет иркутского актива был оценен в сумму около 50 миллиардов рублей. Исходя из текущей капитализации, он стоит около 29 миллиардов рублей.

Однако впоследствии власти начали обсуждать другую схему передачи акций Иркутскэнерго РусГидро, в том числе в рамках докапитализации гидрогенерирующей компании деньгами Роснефтегаза, ставшей лакмусовой бумажкой в борьбе за влияние в энергетике между правительством и оставившим кресло чиновника Игорем Сечиным.

"Вначале мы продавали Иркутскэнерго РусГидро, но поскольку у них в результате ряда тарифно-балансовых решений возник дефицит, они не могут нам выплатить требуемую сумму... В этом смысле государством была заменена одна компания на другую", - сказал Ковальчук.

Президентская комиссия по ТЭК появилась после рокировки Владимира Путина и Дмитрия Медведева, возглавившего правительство. Президент создал ее меньше чем через месяц после разрешения Роснефтегазу, существовавшему на дивиденды от госгигантов Газпром и Роснефть, скупать акции энергокомпаний во время приватизации и тратить на это дивидендную кубышку. К концу 2011 года она насчитывала почти 80 миллиардов рублей.

Два источника Рейтер говорили, что Роснефтегаз предлагал выкупить у ИнтерРАО пакет Иркутскэнерго за 50 миллиардов рублей, после чего передать этот актив и еще 55 миллиардов рублей РусГидро. Предполагалось, что в обмен Роснефтегаз получит более 11 процентов акций РусГидро и 5,3 процента ИнтерРАО, а также возможность управлять контрольным пакетом гидрогенерирующей компании.

Вице-премьер Аркадий Дворкович после первого заседания комиссии предлагал рассмотреть альтернативные Роснефтегазу варианты финансирования инвестиций РусГидро и ИнтерРАО, а в случае допэмиссии привлекать и других инвесторов.

Ряд аналитиков сочли эти заявления и споры вокруг участия Роснефтегаза в капитале РусГидро схваткой амбиций конкретных людей, не увидев в сделке экономического подтекста.

Ковальчук не сказал, как Роснефтегаз планирует распорядиться пакетом Иркутскэнерго и получит ли его РусГидро.

Представитель Минэнерго РФ не стал комментировать эту тему. А пресс-секретарь РусГидро сказала, что компания выполнит "государственное решение по этому вопросу", отказавшись о других комментариев.

Анастасия Лырчикова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below