21 ноября 2012 г. / , 13:12 / через 5 лет

ИНТЕРВЬЮ-Нефтетранссервис ищет инвесторов и вагоны с грузами

Составы с углем на Бородинском угольном разрезе в Красноярском крае 23 сентября 2009 года. Один из крупнейших в РФ частных железнодорожных операторов Нефтетранссервис (НТС) готов предложить свои акции сторонним инвесторам сразу, как только представится возможность покупки вагонов вместе с контрактами на грузоперевозки. REUTERS/Ilya Naymushin

Глеб Столяров, Меган Дэвис

МОСКВА (Рейтер) - Один из крупнейших в РФ частных железнодорожных операторов Нефтетранссервис (НТС) готов предложить свои акции сторонним инвесторам сразу, как только представится возможность покупки вагонов вместе с контрактами на грузоперевозки.

НТС, управляющий парком из 58.000 вагонов, в начале ноября был выбран покупателем компании Евразтранс, которая перевозит грузы горно-металлургического холдинга Евраз, но совладелец и член совета директоров НТС Алексей Лихтенфельд рассказал в интервью Рейтер, что этот актив вряд ли будет последней покупкой.

“Наша стратегия подразумевает сделки M&A... У нас есть планы по увеличению масштаба компании”, - сказал он.

“Мы сейчас смотрим больше на историю, связанную именно с кэптивными операторами (операторы, принадлежащие одной промышленной компании и обслуживающие ее), аналогичными Евразу, связанными с долгосрочными контрактами, грузовой базой”.

В прошлом году НТС стал крупнейшим по объему перевозок не аффилированным с РЖД железнодорожным оператором в РФ, немного опередив единственный публичный Глобалтранс. Его крупнейшие клиенты - ТНК-BP, СУЭК, Русский уголь, Мечел.

Лихтенфельд отказался раскрывать финансовые показатели компании, сообщив лишь, что объем перевозок по итогам 2011 года составил 71,1 миллиона тонн.

Источник на рынке рассказал Рейтер, что выручка НТС в 2011 году удвоилась, составив $1,3 миллиарда.

Для того, чтобы реализовать планы покупки новых активов, НТС будет привлекать заемные средства, но их может не хватить, рассказал Лихтенфельд.

“У нас основные партнеры - это Газпромбанк, Сбербанк, а также ВТБ-Лизинг, ВЭБ-Лизинг”.

Нефтетранссервис определил для себя целевой показатель отношения долга к EBITDA в пределах двух и сейчас удерживается в этом диапазоне, рассказал Лихтенфельд. В случае крайней необходимости, по его словам, этот показатель может вырасти до трех, но не больше.

“Если нам нужны деньги в капитал, если мы считаем, что мы подходим к предельному уровню, в нашем понимании, долговой нагрузки, то нам нужно привлекать капитал для того, чтобы дальше развиваться”.

“Рынок публичных заимствований - одна из возможных форм (привлечения средств для расширения бизнеса)”, - сказал Лихтенфельд, подчеркнув, что НТС не планирует размещать евробонды.

“У нас большая часть выручки в рублях, и долговой портфель у нас на более чем на 90 процентов состоит из рублевого долга, - сказал он. - Но мы... готовы работать с рублевым долгом, будем, наверное, рассматривать при необходимости акционерный капитал”.

Лихтенфельд отказался говорить о способах привлечения средств за счет акционерного капитала, однако ранее источники на рынке говорили Рейтер, что НТС готовится к IPO в Лондоне в первой половине 2013 года, рассчитывая привлечь $300-500 миллионов.

Другой источник, знакомый с планами компании, сказал, что НТС рассматривает и частное размещение. При этом, независимо от формы размещения, НТС хочет продавать новые акции, чтобы деньги получила компания.

Лихтенфельд не назвал состав акционеров и свою долю в компании, однако считается, что созданный в 2006 году НТС контролируется братьями Вадимом и Вячеславом Аминовыми, которые также входят в совет директоров оператора.

“РЫНОК ПОМЕНЯЛСЯ”

Акционеры НТС считают, что их компания останется одним из основных участников консолидации железнодорожной отрасли РФ, однако покупка вагонов отдельно от грузовой базы в ближайшее время не будет иметь смысла.

При этом Лихтенфельд рассчитывает на рост железнодорожных перевозок в РФ вслед за ростом ВВП и верит, что в ближайшие два года крупные промышленные компании будут постепенно распродавать свои железнодорожные активы вместе с контрактами на перевозку их грузов.

“Мы думаем, что рост перевозок в России коррелирует с ростом ВВП... Но мы сами рассчитываем расти быстрее рынка, поскольку мы хотим увеличивать масштаб деятельности”.

“Сейчас, допустим, рассматривать вариант покупки просто вагонного парка или операторов, которые имеют вагонный парк, не кэптивных - это для нас не приоритет. Это может быть интересно через какое-то время, но сейчас приоритет - это покупка кэптивных операторов”.

“Сделка по покупке Евразтранса (около 4.000 полувагонов) - по графику, - сказал он. - Ожидается, что она закроется до конца года”.

Лихтенфельд не раскрыл деталей сделки, но, по оценкам участников рынка, этот актив обойдется НТС в $250-300 миллионов, вместе с контрактом на перевозку грузов Евраза.

“Мы в процессе переговоров с ММК (продает компанию ММК-Транс, 3.500 вагонов). В других переговорах мы не участвуем, но мне неизвестно, что они есть в принципе на данный момент”.

“Рынок поменялся. Если раньше, когда на рынке было множество мелких владельцев вагонов, кэптивный оператор решал задачу так называемой транспортной безопасности, то сейчас есть ряд компаний, включая Нефтетранссервис, которые обладают достаточно большим парком и хорошими компетенциями для того, чтобы оказывать клиентам комплексные услуги по транспортировке их грузов по конкурентным ценам”.

“Год-два эта история (с продажей кэптивных операторов) будет жить, постепенно многие к этому придут”, - уверен Лихтенфельд.

“Под это (покупку кэптивных операторов с контрактами на перевозку) можно уже консолидировать грузовой парк по более привлекательным ценам в любой удобный момент времени”.

По словам Лихтенфельда, в 2012 году цены на вагоны были слишком высокими, но удобный момент наступит уже скоро: “Я думаю, что будет снижение цен на вагоны уже в следующем году. Уже сейчас есть такая тенденция. Тогда мы будем смотреть на возможности покупок”.

ДРУГИЕ ВОЗМОЖНОСТИ

Ни компания, ни ее акционеры пока не думают о расширении бизнеса за пределы железной дороги, однако стратегия развития предполагает выход в другие сегменты железнодорожных перевозок, кроме полувагонов и цистерн.

“Крытые (вагоны), газовые, цементовозы, платформы - если мы увидим для себя здесь возможности, мы будем на них пристально смотреть”, - сказал Лихтенфельд.

“При двух основных условиях - привлекательность сегмента как такового и возможность получения существенной доли рынка в парке специализированных вагонов”.

НТС, уже работающий в Казахстане, заинтересован в расширении географии и присматривается к активам в СНГ, в первую очередь на Украине, рассказал Лихтенфельд, не назвав предмет этого интереса.

Нефтетранссервис, как и другие частные железнодорожные операторы, с нетерпением ждет либерализации рынка локомотивов, обещанной властями РФ в ближайшие годы.

Либерализация этого рынка задумывалась как следующий этап реформы железнодорожного транспорта, которая предполагает переход в частные руки от РЖД сначала вагонов, а потом локомотивов.

“У нас есть планы по закупке локомотивов, у нас есть некое количество локомотивов, - сказал Лихтенфельд. - Но дальнейшие решения мы все-таки будем принимать после того, как эта дискуссия (о необходимости передачи прав на оперирование локомотивами частникам) завершится”.

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below