April 26, 2013 / 7:48 AM / 4 years ago

ВТБ готовится к SPO в мае, ищет инвесторов

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 5 МИНУТ

Логотип банка ВТБ на крыше здания в Москве, 18 марта 2013 года. Второй по величине госбанк РФ ВТБ готовится к размещению акций на 100 миллиардов рублей в середине мая, ожидая одобрения допэмиссии на наблюдательном совете в пятницу, сказал Рейтер источник, знакомый с ситуацией.Sergei Karpukhin

МОСКВА (Рейтер) - Второй по величине госбанк РФ ВТБ готовится к размещению акций на 100 миллиардов рублей в середине мая, ожидая одобрения допэмиссии на наблюдательном совете в пятницу, сказал Рейтер источник, знакомый с ситуацией.

Наблюдательный совет ВТБ в пятницу примет схему размещения допэмиссии акций, сообщила в пятницу газета "Ведомости" со ссылкой на источник, близкий к ВТБ.

Представитель ВТБ отказался от комментариев.

Источники "Ведомостей" говорят, что размещение пройдет в ближайшие две недели.

Источник, близкий к набсовету ВТБ, сказал Рейтер, что детали сделки будут после завершения заседания.

"У них есть такие планы (разместить акции в середине мая). Они ведут переговоры с рядом суверенных фондов, надеясь привлечь якорных инвесторов, потому что объем размещения достаточно большой", - сказал Рейтер другой источник, добавив, что решения о сроках размещения пока нет.

"Если они увидят, что собирают книжку, тогда будут выходить на рынок", - добавил он.

ВТБ, который нуждается в укреплении капитала, рассчитывал провести SPO на "десятки миллиардов" на Московской бирже в первом полугодии, говорила в середине апреля глава Росимущества Ольга Дергунова.

"При нынешней цене акций, по нашим расчетам, 100 миллиардов рублей соответствует не 15 процентам от капитала, а более чем 20 процентам, - говорит аналитик Уралсиба Наталья Березина. - Отчетность была неплохая... Неизвестно, какие результаты будут к сентябрю, потом придется снова собирать инвесторов, видимо, действительно появился крупный "якорь".

В четверг ВТБ отчитался о прибыли за 2012 год в размере 90,6 миллиарда рублей, удержав показатель на уровне 2011 года, и пообещал обновление рекорда в этом году.

С учетом неплохой отчетности для ВТБ вполне разумно выйти на рынок в ближайшее время, считают аналитики Sberbank CIB, добавляя, что текущий уровень цены акций делает возможным размещение близко к рынку.

"Очевидно, что цена акций ВТБ сейчас не на максимумах, снизившись до уровня сентября 2009 года, когда фундаментальные показатели банка были не в лучшем состоянии", - говорят они в ответе на запрос Рейтер. - Однако, не ясно, сколько банк может ждать восстановления цены в условиях риска навеса предложения, который давит на котировки".

цена акций

В середине февраля газета Telegraph сообщила, что суверенный фонд Катара может вложить до $3,5 миллиарда в акции и конвертируемые еврооблигации ВТБ. Но источник, близкий к группе ВТБ, сообщил "Ведомостям", что такая сделка не состоится.

Правительство установило требование для госбанка - цена акций должна быть как минимум такой, чтобы ВТБ получил от сделки 100 миллиардов рублей, но при этом доля государства должна остаться выше 60 процентов, сказал источник "Ведомостей". Сейчас государству принадлежит 75,5 процента акций банка.

ВТБ провел IPO в мае 2007 года, продав акции по 13,6 копейки, его SPO в феврале 2011 года прошло с минимальным дисконтом к рынку: 9,1468 копейки за акцию и $6,25 за депозитарную расписку.

В акции ВТБ тогда вложились итальянская Generali, купив пакет на $300 миллионов, TPG и China Investment Corp (CIC), сделавшие инвестиции по $100 миллионов. Самым крупным инвестором стал российский бизнесмен Сулейман Керимов с пакетом акций на $500 миллионов.

С последнего размещения акции и расписки ВТБ потеряли более 50 процентов стоимости.

К 13:15 МСК акции банка снизились на 1,51 процента, в то время как индекс ММВБ потерял 0,64 процента.

"В принципе, те 25 процентов дисконта, которые как когда-то спекулировали, хотел Катар, сейчас и реализовались в цене акций. Вопрос в том, будет ли потенциал роста их акций после допразмещения по такой низкой цене", - говорит Березина.

По ее словам, вызывает вопросы и уровень менеджмента банка, который так и не смог добиться роста акций и вынужден во второй раз размещать ниже IPO.

Правительство, и банк, и инвесторы будут ориентироваться на текущие котировки акций. Возможен дисконт, это распространенная мировая практика, он обычно не выходит за рамки 5 процентов, говорит источник "Ведомостей", участвовавший в обсуждении параметров готовящейся сделки. Но организаторы попытаются избежать дисконта. Сделка так структурирована, что большого предложения бумаг в рынок не будет, отмечает источник газеты. Структуру размещения и возможных покупателей он не назвал.

"Для миноритариев также не очень хорошая ситуация, потому что они теряют в стоимости при пополнении капитала на настолько низких уровнях очень сильно", - говорит Березина.

ВТБ пока не объявил организаторов размещения.

Для проведения допэмиссии ВТБ не надо созывать собрание акционеров. Количество его объявленных акций — 14 триллионов штук, а размещенных — 10,46 триллиона. Для размещения оставшихся достаточно решения наблюдательного совета.

Оксана Кобзева, Екатерина Голубкова при участии Марии Киселевой. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below