Держатели облигаций потеряют более $1 трлн, если доходность вырастет

Понедельник, 24 июня 2013 11:28 MSK
 

ЛОНДОН/ФРАНКФУРТ-НА-МАЙНЕ (Рейтер) - Держатели облигаций только в США потеряют более $1 триллиона, если доходность резко вырастет, что говорит о том, насколько срочно правительства должны привести свои финансы в порядок, сообщил в воскресенье Банк международных расчетов (BIS).

BIS сурово раскритиковал компании и домохозяйства, а также государственный сектор за то, что они не используют время, выигранное для них ультрамягкой монетарной политикой. Это, по мнению банка, привело к созданию новых финансовых ограничений и, скорее, к отсрочке, чем к поощрению необходимых экономических изменений.

BIS, группа центробанков, был одной из немногих организаций, предвидевших мировой финансовый кризис, начавшийся в 20008 году.

С тех пор доходность гособлигаций снизилась, так как инвесторы использовали их как традиционное безопасное место для размещения денег, регуляторы велели банкам держать больше бондов, а центробанки покупали их, закачивая таким образом средства в слабые экономики.

В ежегодном докладе BIS говорится, что рост доходности облигаций на 3 процентных пункта по бумагам всех сроков обращения, причинит убытки американским инвесторам долгового рынка, за исключением ФРС, в размере более $1 триллиона, или 8 процентов американского ВВП.

"Поскольку зарубежные и национальные банки будут среди тех, кто понесет убытки, повышение процентных ставок угрожает стабильности финансовой системы, если эта проблема не будет решена с большой осторожностью, - указал BIS. - В этом отношении будет очень важна четкая коммуникация центробанков, намного опережающая какие-либо решения об ужесточении".

BIS признал, что доходность облигаций вряд ли подскочит на 3 процентных пункта overnight. Но он отметил, серьезные изменения могут произойти очень быстро: в 1994 году доходность облигаций во многих развитых экономиках подскочила примерно на 2 процентных пункта в течение года.

ОТМЕНА СТИМУЛОВ

С другой стороны, BIS заявил, что центробанки не должны откладывать своевременный вывод с рынков дополнительных средств, закачанных туда, чтобы успокоить кризис, из страха навредить рынкам.   Продолжение...