3 октября 2013 г. / , 13:56 / 4 года назад

АНАЛИЗ-Продажи удобрений немного наберут темп к концу года

Наталья Шурмина, Виктория Андреева

ЕКАТЕРИНБУРГ/МОСКВА (Рейтер) - Продажи минеральных удобрений, которые залегли в дрейф с завершением весеннего сезона, немного наберут темп к концу года. В лидерах за счет традиционно стабильного спроса окажется подешевевший азот, а хлоркалий рискует попасть в аутсайдеры из-за туманных перспектив его стоимости.

Покупатели агрохимии, выдержав паузу в начале года, стали активны на рынке, где предложение уже явно превышало спрос, лишь во втором квартале. Под грузом товарных избытков, ослабления валют стран-потребителей и снижения стоимости сельхозпродукции цены на удобрения пошли вниз.

Вновь не оправдала надежд производителей Индия - один из крупнейших мировых импортеров. Спрос на удобрения в этой стране из-за девальвации рупии, которая бьет по карману импортеров, и сокращения госсубсидий оказался далек от рекордов прошлых лет.

На фоне этих факторов крупнейшие российские производители - Уралкалий, Фосагро, Акрон, Еврохим и Уралхим - рапортовали о существенном снижении доходов за первую половину года.

Крах калийного картеля России и Белоруссии стал шоком для рынка, а провозглашение Уралкалием доктрины "объемы превыше цен" ввергло в ступор потребителей, которые приостановили покупки в ожидании сигнала о ценовом дне.

"До конца года можно ожидать небольшого роста спроса на минеральные удобрения. Цены на ключевые сельхозтовары стабилизировались после падения в первой половине года, что должно придать уверенности фермерам", - сказал Рейтер аналитик Номос-банка Юрий Волов.

По его мнению, вскоре на рынок могут вернуться и покупатели, которые взяли паузу в связи с неопределенностью на калийном рынке после распада российско-белорусского картеля.

ПРЕКРАСНОЕ ДАЛЕКО?

Менеджмент Уралкалия ожидает, что новая стратегия уже скоро принесет плоды растущего потребления, а снижение цен на калийные удобрения стимулирует спрос по всему миру, и потому компания решила не снижать производственную планку на этот год.

Прогноз выглядит достаточно агрессивно с учетом того, что подписания новых долгосрочных контрактов с потребителями в Китае и Индии можно ждать лишь в четвертом квартале, полагают аналитики Raiffeisenbank. Уралкалий будет активен на ключевых спотовых рынках Бразилии и Юго-Восточной Азии, предлагая скидки покупателям, чтобы увеличить объем продаж и нарастить долю рынка.

"Однако даже при этом мы сомневаемся, что компании удастся выполнить план продаж на этот год в условиях по-прежнему слабого спроса и обесценения валют большинства развивающихся стран", - отмечает Raiffeisen.

По итогам девяти месяцев этого года Уралкалий выпустил 7,2 миллиона тонн, что почти на 3 процента меньше, чем за январь-сентябрь прошлого года, но в июле-сентябре производство выросло на 4 процента в годовом исчислении до 2,7 миллиона тонн.

Олег Петропавловский из БКС также пока не видит оснований для роста спроса на калийные удобрения.

"Потребители сидят и смотрят, куда упадут цены... По Китаю, думаю, что-то прояснится не раньше, чем в ноябре, а может быть дотянут до следующего года, потому что цены продолжают падать".

Он не исключает, что сценарий развития событий на мировом калийном рынке приведет к тому, что Индия может совсем отказаться от нового контракта и "взять на следующий год каникулы".

Директор по продажам Уралкалия Олег Петров сказал Рейтер в четверг, что Индия получила дисконт по заключенному в феврале этого года контракту и цена поставок составит $375 против $427 за тонну. Он также не исключил, что соглашение с Индией на следующий год может быть подписано только ближе к весне.

Индия является вторым по величине потребителем калийных удобрений после Китая и традиционно закупает этот вид удобрений по более высокой цене.

КИТАЙСКИЙ ДЕМПИНГ

Азотные удобрения, пользующиеся особой популярностью у фермеров, по-прежнему востребованы на рынке, спрос находится на хорошем уровне, и производители не видят никаких сигналов о замедлении продаж. Основной спрос на азотные удобрения приходится на первую и последнюю четверти года.

"В Индии даже есть рост. Несмотря на девальвацию, там не снизили субсидии по азоту", - отмечает Петропавловский.

Однако стоимость этого вида удобрений попала под прессинг Китая, который по завершению сельскохозяйственного сезона значительно снизил экспортную пошлину на карбамид и выбросил на мировой рынок большие объемы по демпинговым ценам.

"У китайцев есть большой плюс - цены на уголь упали, а они, по большей части, используют уголь в качестве сырья для производства этого азотного удобрения", - сказал Рейтер аналитик БКС.

Китайская распродажа больно ударила по производителям, чьи затраты на выпуск азотных удобрений высоки. Так, украинский холдинг Ostchem, которого контролирует миллиардер Дмитрий Фирташ, в начале сентября был вынужден приостановить производство на четырех своих заводах из-за низких цен.

В простое сейчас находятся концерн Стирол, черкасский и северодонецкий Азот, Сумыхимпром. Ожидается, что предприятия вернутся к обычному рабочему графику в конце ноября-декабре.

В начале октября и российский Уралхим остановил часть мощностей своего завода Воскресенские минудобрения, свернув выпуск аммофоса - азотно-фосфорного удобрения.

Отечественные производители используют в качестве сырья природный газ, тарифы на который выросли во втором полугодии, и Волов акцентирует внимание на том, что уровень издержек компаний, выпускающих азотные удобрения, неизбежно увеличится.

К началу ноября власти Поднебесной должны принять решение о пошлине. Аналитики и производители надеются, что закрытие экспортного окна в Китае может придать новый виток активности рынку в финальной четверти года.

Редактор Андрей Кузьмин

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below