30 декабря 2013 г. / , 16:43 / через 4 года

ИТОГИ 2013-Агрохимики могут разглядеть свет в конце туннеля в новом году

Виктория Андреева

МОСКВА (Рейтер) - Уходящий год был богат на события в агрохимическом секторе, которые изменили расстановку сил в отрасли и одновременно дали надежду на медленный и непростой подъем рынка с колен в следующем году.

Крах белорусско-российского калийного картеля в конце июля уронил цены на основные виды минеральных удобрений до многолетнего минимума, а обещание Уралкалия больше продавать в попытке компенсировать падение цен ввергло в ступор потребителей, которые приостановили покупки в ожидании сигнала о ценовом дне.

Ситуацию ухудшили девальвация национальных валют в странах - крупнейших потребителях удобрений, в том числе Индии и Бразилии, а также давящие на рынок большие объемы дешевых азотных удобрений китайского производства.

Заключающим минорным аккордом для отрасли стало заявление крупнейшего в мире производителя удобрений Potash Corp of Saskatchewan Inc о сокращении числа работников на 18 процентов на фоне падения спроса и низких цен на удобрения.

“Следующий год будет тоже тяжелым для всех производителей минеральных удобрений, придется затянуть пояса”, - сказала аналитик ВТБ Капитала Елена Сахнова, добавив, что некоторым отраслям, впрочем, будет несколько легче, чем остальным.

АЗОТНЫЕ НАЧИНАЮТ

Первой ласточкой, которые ознаменует восстановление рынка минеральных удобрений, может стать азотный сегмент, где уже наблюдается восстановление цены.

Стоимость самого популярного в мире удобрения, карбамида, начала снижаться еще в начале года, сказал аналитик Ренессанс Капитала Борис Красноженов, однако с ноября в этом секторе виден небольшой разворот. За последнюю неделю осени она выросла с $290-$300 за тонну до $295-$305 в портах Балтийского моря.

По мнению Сахновой, цена этих удобрений будет расти и дальше, “они неплохо войдут в новый год” и будут прибавлять в стоимости до конца сельскохозяйственного сезона в мае, а затем до осени будут медленно дешеветь.

Мало кто ждет активного роста цен в азотном сегменте из-за высокой конкуренции.

Американские заводы быстро производят удобрения из-за низких цен на газ, на рынок может в любой момент вернуться украинский холдинг Ostchem, приостановивший производство на четырех заводах из-за низких цен, а Китай и вовсе производит свою продукцию из недорого угля и обнуляет экспортную пошлину, сказал аналитик БКС Олег Петропавловский.

ФОСФОРУ ПРИДЕТСЯ СЛОЖНЕЕ

Не исключено, что трудности у производителей фосфоросодержащих удобрений из-за снижения закупок почти на 20 процентов крупнейшим импортером продукции Индией, могут продолжиться и в следующем году.

“Скорее всего, после парламентских выборов в Индии будет принята новая социальная программа по предоставлению минимального продуктового набора для своих граждан, а значит, другие статьи субсидирования, в том числе закупка удобрений, будут сокращены”, - считает Сахнова.

Ослабление спроса со стороны Индии напрямую сказывается на стоимости удобрений, которые за девять месяцев потеряли около 14 процентов, а затем и на финансовых показателях компании.

Для стабилизации своего положения второй по величине в мире производитель фосфоросодержащих удобрений Фосагро, потерявший за девять месяцев более 52 процентов прибыли, в текущем году полностью отказался от поставок в Индию и решил продавать освободившиеся объемы в Юго-Восточную Азию, Африку и Европу.

Несмотря на неутешительные финансовые результаты, мощности Фосагро по-прежнему загружены на 100 процентов, а генеральный директор компании Андрей Гурьев надеется на низкие цены на калий.

“Мы ожидаем, что участники рынка будут способны купить больше калия, при этом они купят еще и больше фосфора”, - сказал Гурьев журналистам в Москве в начале декабря.

Цена на фосфорные удобрения тоже остается невысокой.

“С текущих уровней, $350-$360 за тонну, падать уже некуда, и сейчас цены пошли на восстановление”, - сказала Сахнова из ВТБ Капитала, добавив, что на своем пике в мае стоимость диаммонийфосфата (DAP) достигнет $450 за тонну, а затем снова пойдет вниз.

ИНТРИГА ГОДА

Самый большой интерес в отрасли по-прежнему вызывает наделавший в этом году шума калийный сегмент, где после громких заявлений Уралкалия о переходе к стратегии “объем превыше цены” стоимость удобрений рухнула с $400 до $300 за тонну.

Радикальных перемен на калийном рынке пока ожидать не стоит, уверены аналитики, долгожданный контракт Уралкалия с Китаем, который может быть подписан в начале следующего года и будет служить ценовым ориентиром для отрасли, облегчения не принесет.

“Он (контракт) точно рынок разочарует, если удастся добиться $320 - это будет очень хорошо, но скорее это будет ближе к $300, поэтому большую часть года мы будем на низких уровнях”, - считает Сахнова.

Российские компании расстраиваться не спешат, холдинги Еврохим и Акрон хоть и сообщили о продлении запуска калийных проектов, но уверяют, что это было сделано по независящим от рынка причинам и что они могут получать прибыль и при текущем уровне цен.

В светлое будущее калийных удобрений в целом и Уралкалия в частности верит и генеральный директор нового совладельца российского калийного гиганта Уралхима Дмитрий Коняев.

“Мы полагаемся на фундаментальную привлекательность рынка, видим перспективы его (Уралкалия) дальнейшего развития и высоко оцениваем возможности его роста и работы с большой рентабельностью”, - сказал Коняев на пресс-конференции Уралкалия в начале декабря.

Безусловно, спрос на минеральные удобрения будет всегда, но после взорвавших отрасль событий эйфории в ней не наблюдается. В следующем году рынок будет неспешно приходить в себя и постепенно наращивать цены, которые при удачном раскладе, по оценкам аналитика Номос-банка Юрия Волова, могут вырасти примерно на 15 процентов в каждом сегменте.

Редактор Андрей Кузьмин

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below