December 30, 2013 / 5:08 PM / 4 years ago

ИТОГИ 2013-Алюминиевый рынок ждет еще один сложный год

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 6 МИНУТ

Рабочий на Красноярском алюминиевом заводе 14 августа 2012 года. Трудности для алюминиевой отрасли, пострадавшей в 2013 году от падения цен и перепроизводства, продолжатся и в новом году.Ilya Naymushin

Тимур Халудоров

МОСКВА (Рейтер) - Трудности для алюминиевой отрасли, пострадавшей в 2013 году от падения цен и перепроизводства, продолжатся и в новом году.

Алюминиевым компаниям нужно будет приспособиться к новым правилам Лондонской биржи металлов, подготовиться к падению размера премий, пристально наблюдать за действиями Китая и не особо рассчитывать на серьезное увеличение спроса и рост цен, предупреждают аналитики.

Цена на алюминий в 2013 году потеряла больше 13 процентов, опустившись ниже $1.800 за тонну и сократившись примерно вдвое от докризисного уровня в 2008 году.

Провальный с точки зрения цен год и огромные запасы алюминия, скопившиеся на биржевых складах, заставили крупнейших мировых производителей сократить выпуск первичного алюминия и несколько заводов.

баланс рынка

Один из крупнейших мировых производителей алюминия Русал планирует продолжить в 2014 году сокращать объемы производства - в будущем году его мощности по выпуску алюминия снизятся от уровня 2012 года на 15 процентов или 650.000 тонн.

"Мировое сокращение производственных мощностей без учета Китая в 2013 году уже составило более 1,5 миллионов тонн. По итогам года производство будет сокращено еще на 500.000-700.000 тонн", - написал представитель Русала в электронном письме Рейтер.

Эффект этих мер уже ощутим, уверяет производитель.

"Это уже привело к дефициту 429.000 тонн алюминия на рынке (без учета Китая). В 2014 году этот показатель может составить 1,3 миллиона тонн", - считают в Русале.

"Масштабные сокращения производства в отрасли, прошедшие в 2013 году могут привести к сокращению предложения на рынке в первом квартале будущего года", - считает аналитик Велес Капитала Айрат Халиков.

Дефицит может приподнять цены на алюминий в 2014 году. По оценкам Русала, она может увеличиться до $2.000 за тонну в 2014 году, что совпадает с прогнозом Минэкономразвития РФ.

Не согласен с прогнозируемый Русалом дефицитом алюминия аналитик БКС Олег Петропавловский. По его мнению, даже если в каком-то регионе неожиданно возникнет нехватка алюминия, она будет в скором времени закрыта за счет избыточных мощностей, в первую очередь в Китае.

Цена на алюминий в 2014 году не поднимется выше текущего уровня - $1.800 за тонну, уверен Петропавловский.

Сергей Донской, аналитик Societe Generale предполагает, что алюминий в будущем году будет стоить $1.900.

выбить пробку

На уровне $1.940 за тонну видит цену Борис Красноженов, аналитик из Renaissance Capital, возлагая надежды на постепенный рост цен после вступления с 1 апреля 2014 года новых правил Лондонской биржи металлов, по которым срок хранения алюминия на складах не должен превышать 30 дней.

Сейчас на складах LME образовалась гигантская пробка размером в 6 миллионов тонн или около 10 процентов мирового потребления алюминия в год.

Но новые правила приведут к ощутимому снижению премий физического алюминия к спотовым ценам.

Русал подал в суд на LME с целью оспорить пересмотр правил.

"С помощью этих премий многие производители выживали в последнее время и их падение приведет к "очищению" отрасли (закроются многие низкорентабельные производства) и, в среднесрочной перспективе, к балансировке спроса и предложения на рынке", - считает Красноженов.

"Цена на алюминий после введения новых правил LME может упасть до $1.600 за тонну, затем начнется рост и к концу будущего года стоимость алюминия вырастет до $2.000", - прогнозирует Халиков.

надежды и сомнения

Мировые производители надеются, что меры по сокращению производства дадут эффект и 2014 год покажет уверенный рост спроса.

"Рост мирового спроса на алюминий за пределами Китая оценивается в 2 процента в 2013 году и в 2-4 процента в 2014 году", - говорится в опубликованном в начале декабря сообщении Norsk Hydro.

Русал рассчитывает на еще большие темпы, в первую очередь за счет Китая, стран Юго-восточной Азии и Северной Америки.

"В период 2013-2017 годов ожидается рост мирового спроса на алюминий на уровне 6-6,5 процента в год", - считают в Русале.

Аналитики менее оптимистичны. "Рост мирового спроса на алюминий в 2014 году составит 5-6 процентов", - считает Красноженов.

"Уходящий год был не очень волатильным для алюминиевого рынка, рост спроса по итогам 9 месяцев составил всего 1,3 процента, причем в Китае спрос вырос на 6,9 процента, то есть во многих частях мира, в первую очередь в Европе, в 2013 году наблюдался нулевая или даже отрицательная динамика спроса", - отмечает Петропавловский.

Такая же ситуация получит продолжение и в будущем году: "спрос на алюминий в 2014 году не покажет роста и будет нулевым", - сказал Петропавловский.

ветер с востока

Положительным фактором, который может повлиять на мировой рынок алюминия в 2013 году, может стать так называемый "индонезийский запрет".

С января 2014 года правительство Индонезии примет решение о запрете экспорта из страны минеральных руд, с целью увеличения их стоимости. Введение запрета сильно ударит по Китаю, покрывающему свои потребности в бокситах на 80 процентов за счет импорта из Индонезии.

"Суммарные мощности по производству алюминия в Китае составляют около 27 миллионов тонн, в стране производится около 19 миллионов тонн в год, еще около 4-5 миллионов тонн импортируется", - сказал Красноженов.

Рост цен на бокситы может привести к росту цены на алюминий.

"При отсутствии "индонезийского запрета" положительной динамики ожидать сложно", - сказал Красноженов.

Однако сырья для производства алюминия очень много и оно не является фактором, существенно влияющим на алюминиевые цены, уверен Халиков.

В любом случае мировым производителям необходимо пристально следить за действиями Китая, который может начать экспансию на алюминиевом рынке.

"В Китае очень высокая стоимость электроэнергии, и правительство страны обозначило стратегию переноса алюминиевого производства за пределы страны", - предупреждает Халиков.

Возможно, светлое будущее алюминия еще впереди. "Китай переходит на более поздний цикл экономического развития, основанный на потреблении, настанет черед цветных металлов, которые относятся к товарам позднего цикла", - сказал Красноженов.

Редактор Андрей Кузьмин

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below