24 января 2014 г. / , 15:44 / через 4 года

Паника на развивающихся валютных рынках принудила центробанки к действиям

ЛОНДОН (Рейтер) - Центробанки развивающихся стран вышли на валютные рынки в пятницу, чтобы попытаться стабилизировать валюты, которые быстро обесцениваются в результате распродаж.

Символ запасного выхода на фоне показателей биржи во Франкфурте-на-Майне 17 октября 2013 года. Центробанки развивающихся стран вышли на валютные рынки в пятницу, чтобы попытаться стабилизировать валюты, которые быстро обесцениваются в результате распродаж. REUTERS/Kai Pfaffenbach

Турецкая лира достигла рекордного минимума, несмотря на $3-миллиардную интервенцию ЦБ во время предыдущей сессии. Рубль и южноафриканский ранд отступили до уровней, не виданных с финансового кризиса 2008-2009 годов.

“Это общая слабость на тех рынках развивающихся валют - рубля, лиры, ранда - где рынок считает, что центробанк не будет действовать в случае рыночной слабости”, - сказал Ульрих Лейтманн из Commerzbank.

В Турции центробанк отказался повышать процентные ставки, хотя в январе лира упала почти на 9 процентов, повысив страхи перед инфляцией и уходом инвесторов. Вместо этого турецкий ЦБ продавал доллары на аукционах и лишь в четверг впервые с начала 2012 года использовал прямые интервенции.

Несмотря на продажи валюты, оценивающиеся в десятую часть резервов ЦБ, лира упала почти на 2 процента, провалившись сквозь ключевую отметку 2,30.

“Турецкому центробанку просто не хватает огневой мощи, чтобы бороться с давлением, оказываемым на лиру, - пишут аналитики RBS. - Он исчерпал возможности ”неповышения“ ставок, и следующим его действием должно стать повышение ставки по кредитам”.

Лира - одна из многих валют, почувствовавших на себе опасения инвесторов по поводу замедления экономики Китая и сокращения стимулов ФРС США, ожидаемых в этом месяце.

В число центральных банков, которые, как считается, вышли в пятницу на рынки, чтобы защитить свои валюты, входят ЦБ Индии, Тайваня и Малайзии. Россия опять сдвинула коридор бивалютной корзины из доллара и евро после продажи $350 миллионов.

Однако действия центробанков не дали национальным валютам передышки. Рупия, бразильский реал, рубль и ранд упали более чем на 1 процент к доллару. Рубль также снизился до рекордного минимума к евро.

“Я думаю, мы сможем увидеть определенные действия со стороны центробанков, они попытаются ограничить распродажи... Вряд ли им удастся стабилизировать валюты”, - сказал аналитик Danske Bank Ларс Кристенсен.

По его словам, слабость валют поможет ускорить экономический рост, но цена будет высокой.

“Если вы инвестируете в развивающиеся рынки, то видите сильное давление на ваши позиции”, - сказал он.

БЕГСТВО ИНВЕСТОРОВ

Инвесторы бегут: с начала этого года фонды акций развивающихся рынков зафиксировали отток почти $4 миллиардов. Только за неделю по 22 января они потеряли $2,4 миллиарда - тринадцатую неделю оттока средств, сообщают банки, ссылаясь на данные EPFR Global.

Фонды облигаций оказались более устойчивыми, испытав отток средств в размере $0,4 миллиарда. Но и они с начала года потеряли уже $1 миллиард.

И похоже, что эпидемия бегства инвесторов распространяется.

Убытки наиболее уязвимых рынков с большими дефицитами текущего счета перекинулись на относительно устойчивые активы, такие как южнокорейская вона и польский злотый. Вона продемонстрировала сильнейшие недельные потери с середины 2013 года.

Волны идут и по рынкам акций Европы. Испанские акции потеряли 1,7 процента из-за рисков на Латинскую Америку.

Фонды, такие как Aberdeen Asset Management и Ashmore, сделавшие значительные инвестиции в развивающиеся рынки, возглавили падение в Лондоне, потеряв 4-5 процентов.

Аргентинский песо пережил худший день с кризиса 2002 года - страна заявила в пятницу, что ослабит жесткий контроль над обменным курсом, отказавшись от политики поддержки своей валюты за счет интервенций.

Слабость песо вызывает опасения по поводу аргентинского долга в твердой валюте. Спред еврооблигаций Аргентины к госдолгу США в индексе EMBI расширился до 1.000 базисных пунктов.

Спред доходности турецких бондов расширился на 14 базисных пунктов до 340 пунктов премии к US Treasuries.

На рынке акций индекс развивающихся стран MSCI упал более чем на 1 процент до четырехмесячного минимума, а за неделю его потери приближаются к 2 процентам. Турецкие акции упали более чем на 2 процента.

По мнению Кристенсена из Danske, опасения по поводу экономики КНР и финансового сектора заставят инвесторов держаться в стороне от развивающихся рынков.

“Вероятность происшествий в китайской финансовой системе возрастает. Мы вряд ли увидим стабилизацию развивающихся рынков до тех пор, пока китайские власти не внесут ясность”, - сказал он.

Кэролин Кон. Перевела Юлия Заславская. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below