October 3, 2011 / 12:32 PM / 6 years ago

РФ может продать контроль в Трансконтейнере в 2011 году

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 5 МИНУТ

МОСКВА (Рейтер) - Посоветовавшись с потенциальными покупателями акций крупнейшего контейнерного оператора Трансконтейнер, чиновники Минэкономразвития и Минтранса РФ пришли к выводу, что железнодорожная монополия РЖД должна продать не блокирующий, а контрольный пакет компании.

РЖД планировала продать 25 процентов плюс одна акция компании на аукционе, причем совет директоров монополии уже утвердил минимально возможную цену в размере 10,7 миллиарда рублей (около $370 миллионов или $1,48 миллиарда за всю компанию).

Однако итогом совещания в Минэкономразвития РФ 28 сентября, в котором участвовали чиновники Минтранса, а также представители компаний, претендующих на пакет, стал проект распоряжения правительства о продаже 50 процентов плюс две акции Трансконтейнера до конца 2011 года, сообщил Рейтер источник, знакомый с итогами совещания, со ссылкой на протокол.

Готов и проект директивы первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова о голосовании на совете директоров монополии за продажу контрольного пакета, сказал источник.

В совещании участвовали представители группы Промышленные инвесторы Сергея Генералова, уже владеющей через группу Fesco 12,5 процента акций оператора, транспортного холдинга Владимира Лисина UCL Holding, группы Н-Транс, владеющей железнодорожным оператором Глобалтранс и портовым Global Ports, а также группы Сумма Зиявудина Магомедова.

Все претенденты высказались за продажу контрольного пакета, сказали участники совещания.

"Мы участвовали в совещании, компания нам интересна", - подтвердил представитель UCL Holding Дмитрий Бауков.

По его словам, было бы идеальным, если РЖД выставит на продажу контрольный пакет, но "мы рассматриваем возможность приобретения пакета любого размера".

Представитель Глобалтранса Анна Вострухова отказалась от комментариев.

"В случае принятия решения о продаже контрольного пакета акций Трансконтейнера мы самым серьезным образом рассмотрим возможность участия в аукционе", - передал через своего представителя первый вице-президент группы Сумма Александр Винокуров.

"У рынка контейнерных перевозок в России есть существенный потенциал для роста, - считает он. - Мы видим большие возможности для повышения эффективности и развития компании в синергии с нашими другими активами".

"кушать не просит"

"Все понимают, что продажа 25 процентов акций - решение, выгодное Промышленным инвесторам (уже владеющим 12,5 процента акций), - считает источник, близкий к одному из потенциальных инвесторов, - но даже его представитель согласился, что лучше продавать контрольный пакет".

Промышленные инвесторы "готовы участвовать в аукционе независимо от размера пакета, который будет предложен к продаже", сказал Рейтер старший вице-президент Промышленных инвесторов по корпоративным финансам Кирилл Рубинский, участвовавший в совещании.

"В случае победы на аукционе нашей конечной целью является консолидация контрольного пакета Трансконтейнера", - подчеркнул он, добавив, что добрать на рынке оставшиеся до контроля 12,5 процентов будет несложно.

По оценке Рубинского, весь Трансконтейнер стоит сейчас не менее $2 миллиардов. Такая оценка предполагает более чем 50-процентную премию к рынку - капитализация Трансконтейнера на бирже в Лондоне при закрытии торгов в пятницу составляла $1,32 миллиарда.

Рубинский считает, что победитель аукциона должен будет представить финансовые гарантии, подтверждающие наличие средств для покупки всех 100 процентов акций, поскольку миноритарные акционеры, скорее всего, предъявят свои пакеты к выкупу в ходе обязательной оферты.

Трансконтейнер в ноябре 2010 года разместил в ходе IPO примерно 35 процентов акций.

Сама РЖД владеет 50 процентами плюс две акции, еще 5,2 процента - у компании Трансфингруп, управляющей пенсионными резервами фонда Благосостояние, который принадлежит РЖД, 12,5 - у Fesco, 9,24 принадлежат Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР), в свободном обращении - около 25 процентов акций.

Главным противником продажи контрольного пакета выступила РЖД, которая получит от продажи акций Трансконтейнера средства на финансирование дефицитной инвестпрограммы.

"Разово (от продажи контрольного пакета) мы деньги получим, - сказал журналистам в пятницу глава монополии Владимир Якунин. - Но у меня прекращается источник доходов. У меня этот Трансконтейнер вообще кушать не просит. Это машина по производству денег для материнской компании (РЖД)".

Трансконтейнер в первом полугодии 2011 года нарастил чистую прибыль по международным стандартам в 7,2 раза до 1,4 миллиарда рублей, выручка оператора увеличилась на 39 процентов до 13,8 миллиарда рублей, показатель EBITDA Трансконтейнера вырос на 81,3 процента до 3,4 миллиарда рублей, то есть маржа составила 24,6 процента.

Участники совещания "приняли к сведению" позицию РЖД, которая настаивала на продаже оставшихся 25 процентов акций "в будущем", после роста стоимости пакета, основанного на росте контейнерного рынка и "транзитного потенциала РФ", но отметили "отсутствие расчетов РЖД, подтверждающих указанные предположения".

Глеб Столяров. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below