17 января 2012 г. / , 13:22 / через 6 лет

ВЭБ может купить 11% РусГидро, перепродав стратегу не раньше 2015 года

Здание Внешэкономбанка в Москве. Фотография сделана 5 февраля 2010 года. РФ нашла альтернативу приватизации в этом году гидрогенерирующей РусГидро - ее казначейский пакет выкупит в течение трех лет Внешэкономбанк за 64 миллиарда рублей, после чего государство хочет доверить ему продажу акций компаний, рассказали Рейтер источники.Alexander Natruskin

МОСКВА (Рейтер) - РФ нашла альтернативу приватизации в этом году гидрогенерирующей РусГидро - ее казначейский пакет выкупит в течение трех лет Внешэкономбанк за 64 миллиарда рублей, после чего государство хочет доверить ему продажу акций компаний, рассказали Рейтер источники.

Управляющая большинством российских гидроэлектростанций РусГидро попадала в перечень масштабной приватизации, которую власти задумывали для латания бюджетных дыр. Правительство предлагало до июля этого года продать около 8 процентов акций компании текущей стоимостью примерно $750 миллионов, оставив контроль за государством. Менеджмент РусГидро давно вел поиск инвесторов, не исключая привлечения "стратега" и обсуждая этот вопрос с крупными энергокомпаниями Европы и Китая.

Но вице-премьер РФ Игорь Сечин в январе в письме премьеру Владимиру Путину предложил отложить приватизацию энергокомпаний, включая РусГидро, в том числе из-за дешевизны акций.

В письме Сечин предлагает продавать акции РусГидро не раньше 2015 года, отдав функции организатора сделки государственному Внешэкономбанку - после того, как он в течение 2012-2014 года купит у компании казначейский пакет в 11 процентов на сумму до 64 миллиардов рублей, сказал Рейтер источник, знакомый с текстом документа.

Предполагается, что банк может впоследствии организовать продажу выкупленных бумаг РусГидро и акций, находящихся в госсобственности, добавил он. Подробности вице-премьер не приводит.

РФ принадлежит 57,97 процента гидрогенерирующей компании. Казначейский пакет РусГидро сейчас весьма невелик и составляет 6,1 миллиарда акций, половина которых зарезервирована под опционную программу. Свободные собственные акции компании - примерно 1 процент от текущего капитала.

Компания сейчас размещает допэмиссию в обмен на госактивы и 40 процентов региональной энергокомпании Иркутскэнерго, которые ей отдаст другой госэнергохолдинг ИнтерРАО. Цена допэмиссии - 1,65 рубля за каждую бумагу, в 1,6 раза выше текущих котировок РусГидро на ММВБ.

После размещения доля государства ориентировочно снизится до 54-55 процентов, сказал Рейтер источник, близкий к сделке. Сама сделка будет комплексной. Предполагается, что одновременно РусГидро и ИнтерРАО полностью прекратят перекрестное владение акциями друг друга. Первая получит назад около 10 процентов, отдав взамен 5,3 процента ИнтерРАО, сказал источник. Он не исключил, что гидрогенерирующей компании придется доплатить холдингу за свои акции.

После свопа казначейский пакет РусГидро вырастет примерно до 11 процентов, которые в течение трех лет купит ВЭБ по цене допэмиссии - 1,65 рубля за каждую без права обратной продажи компании, сказал собеседник.

По его словам, банк выкупит пакет тремя примерно равными траншами. В случае если рыночная цена будет ниже покупной, ВЭБ может получить компенсацию акциями РусГидро в течение трех лет после каждого этапа.

Сделку должен в феврале рассмотреть наблюдательный совет банка, добавил он.

В дальнейшем ВЭБ может продать долю РусГидро стратегическому инвестору, подтвердил источник.

Схему докапитализации РусГидро за счет ВЭБа в конце прошлого года предложил Путин в качестве компенсации снижения тарифов для выполнения инвестпрограммы.

Компания ежегодно получает инвестнадбавку к своему тарифу на мощность, но в 2012 году власти ее отменили. В результате цены РусГидро будут снижены на 12,5 процента в этом году.

Инвестнадбавка, которую ждала компания, значительно меньше суммы сделки, говорит источник.

"Конечно, существенная часть пойдет на инвестпрограмму, поскольку не будет механизма инвестиционных средств. Чтобы потребитель и проекты не пострадали, задействован механизм продажи казначейского пакета. Но сделка с ВЭБ - это абсолютно рыночная сделка", - сказал собеседник агентства.

По его словам, выставлять на продажу 5 процентов из госпакета нет смысла, так как стратегическому инвестору это не интересно, а для реализации на рынке объем "крупноват".

Представители компании и ВЭБа сказали, что механизмы докапитализации РусГидро еще обсуждаются.

Анастасия Лырчикова, редактор Антон Зверев

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below