Тверская обл размещает 28 ноя облигации на 3 млрд р под 9,03-9,46%

Среда, 27 ноября 2013 18:44 MSK
 

МОСКВА, 27 ноя (Рейтер) - Тверская область планирует на 28 ноября размещение облигаций серии 34009 номинальным объемом 3,0 миллиарда рублей, сроком обращения 5 лет и дюрацией около 2,8 года, ориентируя инвесторов на ставку 1-го купона в диапазоне 7,90-8,30 процента годовых и доходности к погашению 9,03-9,46 процента годовых, следует из материалов к размещению.

Организатор размещения - БК Регион.

Размещение выпуска проходит в непростых рыночных условиях, а ценовые ориентиры немного компенсируют отсутствие рейтинга и финансовое положение региона.

"Тверская область - не самый сильный заемщик и должна размещаться существенно выше, но сейчас все спрэды сузились и даже если разместят в середине диапазона, это будет привлекательно", - сказал Рейтер аналитик Уралсиба Антон Табах.

Доходы бюджета Тверской области за 2012 год составили 40,7 миллиарда рублей против среднего значения для российских регионов-эмитентов (без учета Москвы) в 85,0 миллиардов рублей, а относительная долговая нагрузка составила 74 процента по итогам 2012 года и 56 проценов по итогам 1-го полугодия 2013 года, что все равно достаточно высоко, говорится в аналитической записке Атона.

Первичное предложение субфедеральных бумаг пока ограничено: окно для этих эмитентов открылось в середине осени, до декабрьского сезона, а сейчас рыночные условия ухудшились, подразумевая большую цену для регионов РФ, ограниченных бюджетными рамками.

Из последних предложений - дебютные облигации Кемеровской области объемом 1,0 миллиарда рублей : выпуск был размещен с небольшой переподпиской, а еще один дебют состоялся в конце октября - Мордовия разместила бумаги на 3,0 миллиарда рублей с купоном 9,25 процента годовых.

Табах считает, что размещение Тверской области - не последнее предложение субфедерального долга:

"Думаю, еще будут выходить, потому что у многих есть зарегистрированные выпуски, и еще будут варианты разместиться".

(Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов)