ПОВТОР-Первичный рынок облигаций РФ закрывает сезон, фаворитами декабря станут ОФЗ

Понедельник, 2 декабря 2013 6:00 MSK
 

МОСКВА, 29 ноя (Рейтер) - Первичный рынок корпоративных облигаций завершает сезон активного предложения, а новых размещений в декабре будет немного: напряженная ситуация на денежном рынке сохранится до конца года и будет отпугивать эмитентов, которым невыгодно рефинансировать портфель по высоким ставкам.

Традиционного в конце года притока бюджетных средств будет недостаточно для кардинального улучшения ситуации, поэтому большинство эмитентов, которые отложили текущие размещения, с большой долей вероятности могут перенести их на следующий год.

На текущей неделе стало известно о переносе на неопределенный срок уже находившихся в процессе сбора заявок инвесторов облигаций Альфа-банка и банка Ак Барс , а по итогам премаркетинга сделки перенесли банк Фольксваген Рус и частный нефтеперевозчик ИСР-Групп, сказали Рейтер источники на рынке.

В декабре объем выпусков, планируемых к размещению, будет гораздо меньше объемов, проданных на рынке в осенние месяцы: на текущей неделе несколько эмитентов объявили о переносе размещения на неопределенный срок, не видя повода занимать по высоким ставкам и "портить" собственную кривую.

"Рыночная ситуация сейчас не самая благоприятная, в декабре на рынке будут превалировать негативные настроения. Некоторые эмитенты ожидают, что условия улучшатся после новогодних каникул, в январе-феврале, когда рынок традиционно более сильный, и поэтому откладывают размещения - опять-таки в надежде на то, что откроется некое "окно", которое не изменит общего тренда, но локально создаст более привлекательную ситуацию", - сказал Рейтер Борис Гинзбург, руководитель департамента по операциям с долговыми инструментами Уралсиба.

Всего за 11 месяцев 2013 года российские компании и банки привлекли на внутреннем рынке публичного долга около 1,5 триллиона рублей, при этом около 300 миллиардов рублей пришлось на облигации крупных компаний, размещенных в пользу ВЭБа для финансирования инфраструктурных проектов. Из оставшейся суммы на рыночные заимствования пришлось около 60-70 процентов, по оценке Рейтер.

Напряженность на рынке межбанковских кредитов возникла после того, как Банк России отозвал лицензии у ряда банков: однодневные кредиты для банков 1-го круга подорожали до уровня ставки фиксированного репо, для банков 2-го круга - до 7 процентов.

Щедрость Банка России на аукционах репо не снизила эти уровни, совсем нетипичные для налогового периода: спрос не перекрывал лимиты из-за недостатка залогов, которые банки вынужденно продавали для выплат по счетам с кредитным плечом.

Подобное развитие ситуации - следствие событий на валютном рынке, где спрос на валюту как обеспечение для привлечения рублевой ликвидности был колоссальным.   Продолжение...