December 3, 2013 / 11:30 AM / 4 years ago

UPDATE 1-Камаз готовит облигации на 35 млрд р, заручившись госгарантиями

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 4 МИНУТ

(Добавлены подробности)

МОСКВА, 3 дек (Рейтер) - Крупнейший производитель грузовиков в РФ Камаз принял решение о размещении биржевых облигаций совокупным объемом 35 миллиардов рублей, сообщила компания. Выпуски обеспечены госгарантиями, наличие которых вряд ли снизит стоимость заимствований для компании, но увеличит привлекательность бумаг.

Совет директоров утвердил решение о размещении бумаг под государственные гарантии, о планах выпуска которых в 2014-2016 годах заявлял месяц назад. Компания хотела бы размещать облигации ежеквартально и рассчитывает занимать с премией в 1,5 процентного пункта к аналогичным госбумагам, говорила тогда журналистам финансовый директор Камаза Елена Милинова .

Объем выпусков серий БО-07 - БО-11 - по 3 миллиарда рублей, серий БО-12 - БО-15 - по 5 миллиардов рублей, срок обращения всех выпусков - 15 лет.

Moody's присвоило Камазу рейтинг "Ва1" со "стабильным" прогнозом в конце сентября, отмечая господдержку производителя в виде льготного кредитования и налогообложения и рассчитывая, что она сохранится в будущем.

Срочность новых выпусков - 15 лет. Камаз до этого размещал бумаги заметно меньшего срока обращения - до трех лет: в обращении на вторичном рынке - три выпуска биржевых облигаций с 1-й по 3-ю серии совокупным номинальным объемом 7 миллиардов рублей.

Ликвидность выпусков невысокая, а в ломбардный список Банка России бумаги входят с поправочным коэффициентом 0,88.

Погашение серии БО-01 номинальным объемом 2,0 миллиарда рублей предстоит 16 декабря, выпуск был выкуплен по оферте в прошлом году на 90 процентов. Погашение серий БО-02 и БО-03 - на 3 миллиарда и 2 миллиарда рублей - в феврале 2014 года и октябре 2015 года .

Анна Соболева, старший аналитик по долговому рынку Велес Капитала, считает, что Камаз вполне может разместить рыночный заем с офертой через 3 или 5 лет, а госгарантии окажут ему поддержку. Если оферта будет более длинной, например, через 10 лет, то госгарантии для Камаза будут единственной возможностью привлечь инвесторов:

"Наличие госгарантий вряд ли поможет снизить цену привлечения средств, но сможет повысить привлекательность, поскольку часть кредитных рисков компании уйдет, прибавить спроса и ликвидности такому займу".

Среди бумаг со сходным рейтингом - Холдинг МРСК, Русгидро, Сибур, Силовые машины.

Соболева уверена, что до конца года компания не будет размещать облигации, а говорить о такой вероятности в следующем году пока рано, поскольку ситуация немного прояснится лишь после заседания ФРС.

"Если говорить о начале следующего года, то условия размещения будут зависеть от того, какое решение примет ФРС, какая будет дальнейшая реакция рынков, как на внутреннем рынке ситуация с банковским сектором будет развиваться".

Представитель самой компании подтвердил, что решение совета директоров касается облигаций с госгарантиями, но не стал комментировать планы размещения.

Камаз снизил чистую прибыль по международным стандартам в первом полугодии 2013 года на 7,6 процента до 2,54 миллиарда рублей, а в 2013 году ожидает снижения чистой прибыли на 22 процента до 4,5 миллиарда рублей при 120 миллиардах выручки.

Немецкому автоконцерну Daimler принадлежит 11 процентов акций Камаза, еще 4 процента в его интересах владеет Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Елена Орехова, Кира Завьялова, при участии Глеба Столярова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below