ПОВТОР-Первый аукцион валютного репо в РФ прошел тест на востребованность

Четверг, 30 октября 2014 9:00 MSK
 

МОСКВА, 29 окт (Рейтер) - Банк России провел в среду, 29 октября, первый
аукцион валютного репо, который показал ожидаемо невысокий, но и не нулевой,
спрос на валютное фондирование банков, уже аккумулировавших достаточный запас
долларов. Первый аукцион носил, скорее, тестовый характер, а участвовать в нем
могли небольшие банки, не имеющие достаточного объема свободных лимитов на
междилерском рынке, где доллары сейчас можно привлечь гораздо дешевле через
комбинацию валютного свопа и привлечения рублей через репо.
    Участники привлекли $201,2 миллиона под 2,4039 процента годовых на 28 дней,
тогда как лимит аукциона был определен в размере $1,5 миллиарда.
    "Интерес представляют детали: в ходе аукциона были поданы три заявки,
которые и были удовлетворены. В качестве обеспечения были использованы локальные
облигации Транснефть-03, Газпромбанк-БО-04 и
евробонды Russia 28 ; при этом 97 процентов всего объема пришлось
именно на евробонды. Как следствие, на валютном репо элемент свопа отсутствовал,
кто-то привлек доллары под залог долларовых бондов. По-видимому, на междилерском
рынке для этого банка нет достаточного объема свободных лимитов (сейчас репо под
евробонды стоит порядка 1,4 процента годовых)", - сказал аналитик
Райффайзенбанка Денис Порывай.
    Следующий аукцион состоится 30 октября: лимит составляет уже $2 миллиарда на
недельный срок, но вряд ли итоги размещения будут лучше: сейчас потребности в
валюте у банков нет благодаря мощным интервенциям Центробанка РФ. Но уже в
ноябре предстоят новые платежи по внешним долгам, и остатки валюты на счетах
российских банков резко уменьшатся.
    "Я думаю, сегодняшний аукцион во многом носил характер тестирования
заключения сделок, расчетов. Сейчас на счетах банков пока много валюты, а ЦБ
предоставляет и рублевую ликвидность, и через комбинацию привлечения рублей
через репо и валютного свопа сейчас привлечь доллары дешевле. Но в
ноябре-декабре будут следующие крупные выплаты, и в результате остатки валюты на
счетах российских банков резко уменьшатся, потому что клиенты начнут платежи", -
сказал Селим Агарзаев, начальник дилингового центра Металлинвестбанка.
    По оценке Порывая, ноябрьские платежи составят $4,5 миллиарда корпоративного
долга и $3,7 - банковского, а в декабре надо будет гасить уже $32 миллиарда.
    Когда санкции закрыли для российских компаний внешнее финансирование,
банковская система РФ не была в состоянии сразу аккумулировать и предоставить
требуемый объем валютных средств, тем более, что крупные банки тоже столкнулись
с санкциями, а "дочки" иностранных банков в РФ отказались от кредитования,
опасаясь обвинений в скрытой форме финансирования. Это привело к мощному спросу
на валюту, потому что компании в преддверии погашений стали ее накапливать и
держать на счетах российских банков, что и создало нынешний избыток валютной
ликвидности.
    Из-за того, что российские банки оказались неспособны заместить валютные
кредиты, которые выдавали иностранные банки, потребность в оперативном
вмешательстве регулятора становилась все более очевидной. В начале октября
Центробанк РФ объявил, что планирует запустить валютное репо.
    "Это очень хороший инструмент. Он дает рынку уверенность в том, что всегда
можно взять валютную ликвидность, а учитывая, что аукционы являются регулярными,
он сможет их лонгировать, как с рублевым репо", - сказал Агарзаев.
    "Результат аукциона подтверждает наше мнение о том, что в целом по
банковской системе дефицита иностранной валюты нет благодаря интервенциям ЦБР:
на это указывает рост рублевой ставки по одномесячному свопу на 40 базисных
пунктов выше ставки МБК. Кроме того, накануне некоторые банки, напротив,
осуществляли прямой валютный своп с ЦБ", - добавил Порывай.
    "Такое ощущение, что если кто-то взял, то это были один-два банка,
невысокого рейтинга либо просто для тестирования. На семидневном аукционе
результаты наверно будет аналогичные", - предположил собеседник Рейтер в крупном
российском банке.
    Рубль обновил в первые три часа биржевых торгов среды все минимумы, а ЦБР
пять раз сдвинул валютный коридор за счет физического и спекулятивного спроса на
валюту в условиях её дефицита из-за западных санкций и необходимости погашать
внешние займы, а также на фоне по-прежнему низких цен на нефть.
    К концу торговой сессии рубль подешевел на 39 копеек до 42,86 рубля к
доллару США и на 67 копеек - до 54,72 рубля - к евро
. Бивалютная корзина подорожала против рубля на 51
копейку до 48,19 рубля. 
    Ниже следуют итоги аукциона валютного репо:
    
 Дата аукциона                    29 октября
                                            
 Лимит, млн $                        1.500,0
 Спрос, млн $                          201,2
 Объем сделок, млн $                   201,2
 Ставка отсечения, прц                2,4036
 Срвз. ставка, прц                    2,4039
 Мин. ставка, прц                     2,4036
 Макс. ставка, прц                    2,5106
 Сделок в лимите, млн $                201,2
 Срвз. ст. в лимите, прц              2,4039
 Дата предоставления средств      31 октября
 Дата возврата средств             28 ноября
 
    

 (Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов)