18 февраля 2015 г. / , 04:03 / через 3 года

ПОВТОР-Рынок евробондов РФ подрос с оглядкой на хрупкий мир на Украине

МОСКВА, 17 фев (Рейтер) - Российский рынок еврооблигаций во вторник начал торги небольшой коррекцией на фоне негативных политических заголовков, однако отскочил наверх благодаря сообщению об отводе тяжелых вооружений.

Один из лидеров пророссийских сепаратистов в понедельник объявил от отводе танков и артиллерии от линии соприкосновения с украинской армией во исполнение согласованных главами государств в Минске условий перемирия.

На этой новости Russia 30 прибавила с дневного минимума более 80 базисных пунктов, торгуется в течение дня стабильно по 108,25 процента номинала.

Длинный выпуск Russia 42 котируется на половину фигуры выше отметок понедельника по 88,75 процента номинала.

Пятилетний CDS-спред с утра расширился до 486 базисных пунктов; на сообщение об отводе тяжелых вооружений сепаратистами отреагировал сужением до 465 базисных пунктов и в течение дня держится на этой отметке.

“Бумаги покупали на хорошем заголовке, сейчас все более менее затихло”, - сказал трейдер российского банка.

В целом политические новости не дают рынку повода для продолжения ралли. Несмотря на прекращение огня на востоке Украины, начавшееся в воскресенье, в зоне конфликта с начала недели продолжалась стрельба. Так, не стихает бой за крупный транспортный узел Дебальцево, что ставит под угрозу выполнение минского мирного плана.

Кроме того плохие новости игроки получили из западного мира, где Греция не смогла согласовать решение долгового кризиса со своими кредиторами. Переговоры с министрами финансов еврозоны провалились в понедельник, когда Афины отклонили предложение попросить о продлении на полгода действующей программы помощи, назвав его “неприемлемым”.

Неудача с решением греческих проблем пока не вызвала видимого “бегства в качество”. Десятилетний американский бенчмарк торгуется с доходностью 2,06 процента годовых. В долговых бумагах развивающихся рынков преобладает позитивный тренд. Спреды стран-аналогов России незначительно сузились.

Цены на нефть, начавшие торги позитивной динамикой, вновь снижаются. Brent торгуется по $60,7 за баррель, потеряв $1,5 с дневного максимума.

КОРПОРАТЫ

В корпоративном сегменте еврооблигаций большинство бумаг в плюсе к предыдущему закрытию, в лидерах повышения - бумаги банковского сектора. Длинные бонды Сбербанка, РСХБ и бессрочный евробонд ВТБ прибавили в среднем порядка 1,5 процентных пункта . В пределах половины фигуры подросли короткие бумаги ВЭБа, Альфа-банка, Газпромбанка.

На кривой Газпрома длинные выпуски просели на 20-30 базисных пунктов к закрытию понедельника, короткие - в небольшом плюсе. Еврооблигации Роснефти с погашением в 2022 году подорожали на 75 базисных пунктов.

“Мы по-прежнему рекомендуем инвесторам обратить внимание на дешевые выпуски еврооблигаций Газпрома с погашением в 2018-2019 годах, которые торгуются заметно выше долларовой кривой доходности Газпрома. Бумаги имеют потенциал снижения доходности как минимум на 20–40 базисных пунктов”, - говорит аналитик банка Уралсиб Надежда Боженко.

Цена короткого бонда Alliance Oil, объявившей новую схему реструктуризации обязательств по этой бумаге, сегодня без изменений на уровне 60 процента номинала. Длинные бумаги компании торгуются на две фигуры ниже закрытия предыдущего дня по 41,0 процента номинала.

В начале февраля Alliance Oil, страдающая из-за девальвации рубля, падения цен на нефть и ограниченного доступа к капиталу, предложила инвесторам продлить срок еврооблигаций на 4 года за скромную премию, однако после встречи с держателями бумаг была вынуждена предложить им новые условия сделки.

Аналитики со ссылкой на российские СМИ сообщают, что помимо постепенного повышения купона до 11,5 процента годовых и частичного погашения бондов компания также предлагает амортизацию остающегося в обращении долга по графику: 10 процентов в сентябре 2017 года, по 15 процентов – в марте и сентябре 2018 года, и 60 процентов в марте 2019 года.

“У нового предложения (Alliance Oil) есть шанс получить одобрение держателей евробондов” - сказал аналитик ING Егор Федоров. (Кира Завьялова)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below