Русский Стандарт просит держателей евробондов об отмене ковенант

Понедельник, 18 мая 2015 15:14 MSK
 

МОСКВА, 18 май (Рейтер) - Банк Русский Стандарт просит инвесторов об отмене некоторых условий старшего выпуска еврооблигаций с погашением в 2017 году за вознаграждение, сообщил банк в пятницу, не раскрывая подробностей.

Аналитики считают, что у держателей бумаг фактически нет выбора, и предложение банка выглядит для них выгодным с учетом возможности вернуть бонды эмитенту через два месяца: по ним предусмотрен опцион-put 11 июля 2015 года.

Условиями выпуска в текущем виде от эмитента требуется соблюдение банком нормативов и требований ЦБР и сохранения показателя достаточности капитала не ниже 11 процентов.

Банк предложил держателям вознаграждение в размере 25 базисных пунктов, если они согласятся, в частности, отказаться считать снижение коэффициента достаточности капитала ниже 11 процентов событием дефолта по бумаге, говорится в аналитической записке Sberbank CIB.

В сообщении на Лондонской бирже Русский стандарт объясняет свою просьбу ухудшением рыночных условий и ростом резервов по кредитам, ведущим к нарушению ковенант.

"Неблагоприятная макроэкономическая конъюнктура, ухудшение поведения заемщиков и рост оценок рисков, ставшие причиной более высоких показателей отчислений в резервы, привели к наступлению случая потенциального дефолта", - говорится в сообщении банка.

"На наш взгляд, держатели старших еврооблигаций вряд ли могут как-то изменить ситуацию, а потому наиболее разумной альтернативой является принятие этого предложения", - пишет аналитик Sberbank CIB Сергей Гончаров.

Прием заявок заканчивается 5 июня, итоги голосования будут известны 8 июня.

"На наш взгляд, предложение способно заинтересовать держателей, рассчитывающих погасить выпуск по оферте в июле этого года, учитывая, что предложение не меняет условий исполнения пут-опциона", - говорится в аналитической записке БКС.   Продолжение...