4 июня 2015 г. / , 11:48 / через 2 года

FINEWS-Алроса может сократить долг на 35% в 15г

МОСКВА, 4 июн (Рейтер) - Алроса существенно сократила объем чистого долга и долговую нагрузку в первом квартале 2015 года за счет увеличения ликвидности на балансе, аккумулируемой компанией в преддверии погашения всех своих выпусков рублевых облигаций в обращении совокупным номинальным объемом 36 миллиардов рублей, и по итогам года может показать существенный делеверидж, следует из материалов компании и прогнозов аналитиков.

Общий долг за квартал вырос на 3 процента до 203,3 миллиарда рублей, 90 процентов которых номинировано в долларах США.

В то же время, чистый долг сократился на 15 процентов до 149,1 миллиарда рублей, в долларовом выражении – на 18 процентов до $2,55 миллиарда, благодаря увеличению ликвидности на балансе более чем в два раза до 54,2 миллиарда рублей.

“Алроса создала источники ликвидности для погашения в 2015 году облигаций, номинированных в рублях, и выплаты дивидендов”, - говорится в материалах компании.

Размер денежных средств на конец квартала дважды покрывает объем краткосрочного долга, который за квартал практически не изменился и составил 20,3 миллиарда рублей.

На эту сумму Алросе предстоит погашение рублевых облигаций, для которого в декабре был привлечен валютный кредит у банка Юникредит на $300 миллионов с целью устранить возможные риски, связанные с доступом к публичным долговым рынкам в этом году.

У компании в обращении 4 выпуска бондов 20-23-й серий совокупным номинальным объемом 26 миллиарда рублей с погашением в июне и 2 выпуска биржевых облигаций 1-2-й серий на 10 миллиардов рублей с погашением в октябре. При этом по итогам оферт ранее компанией был выкуплен почти весь объем выпусков облигаций 21 и 22 серий на 8 миллиардов рублей каждый.

Соотношение чистого долга к долгосрочной EBITDA в первом квартале снизилось до 1,35 против 1,87 на конец года, в том числе, за счет увеличения показателей прибыльности.

Аналитики инвестбанков со ссылкой на российские СМИ пишут о планах досрочного погашения валютных кредитов Алросы на $1 миллиард осенью.

Компания отказалась комментировать Рейтер эту информацию.

Алроса держала курс на снижение левериджа, предполагая гасить долги за счет средств от сделки по продаже газовых активов, однако она не состоялась. В декабре компания, напротив, решила пролонгировать ранее привлеченные кредиты ВТБ на $600 миллионов с погашением в 2015 году до 2018 года.

С учетом погашения бондов на 20 миллиардов рублей и в случае досрочного погашения кредитов на $1 миллиард компания сократит общую задолженность в этом году примерно на 35 процентов.

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков в терминале Рейтер, за 2015 год чистый долг Алросы сократится более чем вдвое до 84,3 миллиарда рублей, что также предполагает ожидания существенного увеличения денежных потоков, а соотношение чистого долга к EBITDA на фоне роста последней впервые за много лет может опуститься ниже 1.

На внешнем рынке у Алросы единственный евробонд с погашением в 2020 году объемом $1 миллиард. С начала года бумага выросла более чем на 10 фигур, торгуется по 104,5 процента номинала с доходностью 6,75 процента годовых, что предполагает дисконт к выпуску Вымпелкома схожей дюрации порядка 90 базисных пунктов.

“Выпуск Алросы в последние пару месяцев существенно опередил рынок, сократив премии относительно выпусков МТС с погашением в 2020 году и НЛМК с погашением в 2019 году на 50–70 базисных пунктов. Учитывая ожидающееся дальнейшее снижение левереджа до консервативных уровней, мы полагаем, что потенциал сокращения спредов относительно указанных выпусков для бонда Алросы еще не исчерпан”, - пишет Надежда Боженко из банка Уралсиб.

Кира Завьялова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below