ВТБ предложил оценку акций МКБ для IPO в диапазоне от 2,33 до 4,0 руб

Четверг, 18 июня 2015 17:31 MSK
 

МОСКВА, 18 июн (Рейтер) - ВТБ, организатор размещения акций Московского кредитного банка (МКБ), оценил акцию банка в диапазоне от 2,33 до 4 рублей.

По словам источника на финансовом рынке, в отчете организатора есть два диапазона цены. Справедливая, но консервативная оценка предполагает стоимость акции МКБ в 2,33 - 3,25 рубля, что соответствует соотношении цены к книге 0,56 - 0,79, а PE - 3,6 - 5,1.

Вторая оценка, которая предполагает, что инвесторы готовы платить премию при участии в IPO, составляет 3,2 - 4,0 рубля за акцию, исходя из показателя соотношения цены к книге в 0,78 - 0,97, а PE - 5 - 6,2.

Аналитики ВТБ оценили стоимость МКБ в рамках модели дисконтирования дивидендов (DDM) с использованием двух различных значений стоимости собственного капитала - 20,25 и 23,75 процента.

Завтра менеджмент банка начнет встречи с потенциальными инвесторами, сказал источник.

Как сообщалось ранее, МКБ объявил о намерении провести IPO 16 июня. Банк предложит инвесторам не менее 10 процентов акций, размещаемых в рамках дополнительного выпуска. Средства пойдут на развитие основной деятельности. Предложение запланировано на вторую половину июня 2015 года. Зарегистрированная допэмиссия акций МКБ составляет 10.945.996.470 акций. Уставный капитал банка на сегодняшний момент составляет 15,74 миллиарда рублей.

Источник Рейтер ранее говорил, что это размещение будет аналогично недавнему размещению Промсвязьбанка, который продал пакеты через биржу нескольким НПФ. В случае МКБ, сначала акции допэмиссии выкупит акционер, а затем продаст их фондам. Основным бенефициаром МКБ является Роман Авдеев.

Вероятность участия в этом IPO через свои пенсионные фонды уже допустила O1 Group Бориса Минца.

"Если мы увидим размещение выше 3 рублей, значит, рыночных инвесторов там действительно нет", - предположил источник Рейтер.

(Ольга Попова)