July 22, 2015 / 4:06 AM / 2 years ago

ПОВТОР-Минфин РФ рассчитывает на дальнейший рост цены инфляционных ОФЗ

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 4 МИНУТ

МОСКВА, 21 июл (Рейтер) - Минфин России разместил только половину из общего объема выпуска ОФЗ-ИН, номинал которых индексируется на инфляцию, в расчете на будущий рост цены бумаг, сообщило ведомство во вторник.

Минфин сегодня завершил внебиржевые расчеты по бумаге. В пятницу на Московской бирже Минфин разметил ОФЗ на 56,7 миллиарда рублей по номиналу на общую сумму 51,998 миллиарда рублей.

По итогам расчетов Минфин, как и ожидалось, разместил ОФЗ с привязкой к инфляции общим объемом 75 миллиардов рублей со ставкой купона 2,5 процента по цене 91 процент от номинала (реальная доходность составила 3,84 процента годовых) при общем объеме выпуска в 150 миллиардов рублей.

Спрос на бумаги на момент закрытия книги заявок составил 198 миллиардов рублей со стороны 71 российского и международного инвестора, что позволило сузить первоначальный ценовой диапазон с 87-92 процента от номинала до 90-91 процента и закрыть книгу заявок по финальной цене 91 процент от номинала.

Цена размещения включала "премию за новый выпуск", но в будущем Минфин не будет таким щедрым:

"Проявленный интерес к новому инструменту позволяет ожидать, что в дальнейшем, так же как это было и с ОФЗ с переменным купонным доходом, цены на ОФЗ-ИН будут расти", - говорится в сообщении.

Новый выпуск ОФЗ с индексируемым номиналом сохраняет потенциал роста до уровня цены 95 процентов от номинала, считают аналитики. Вечером во вторник бумаги торговались по цене 94,10 процента от номинала.

В последующем Минфин будет предлагать данный выпуск на регулярных аукционах ОФЗ.

"Сроки доразмещения нового выпуска, а также размещения иных выпусков ОФЗ-ИН будут определяться рыночной конъюнктурой и уровнем спроса", - говорится в сообщении.

деньги управляющих

Инвесторами в ОФЗ-ИН стали управляющие компании и пенсионные фонды, а также банки и нерезиденты, сообщил Минфин.

"Ожидания включения инфляционных ОФЗ в состав индексов, за которыми следят иностранные индексные фонды, стало дополнительным фактором, способствовавшим участию инвесторов из США, Великобритании, континентальной Европы и Азии", - говорится в сообщении.

Около 17 процентов выпуска на сумму 18,3 миллиарда рублей было приобретено инвесторами на внебиржевом рынке через международные расчетные системы Euroclear и Clearstream.

Российские инвесторы купили 74,4 процента объема, из Великобритании - 14,1 процента, из США - 11,1 процента, прочие - 0,4 процента.

"Невзирая на геополитическую ситуацию, крупные иностранные инвесторы предъявили значительный спрос на новые российские государственные облигации, выпущенные по российскому праву и в российской национальной валюте. Заявки нерезидентов удовлетворялись в несколько большем объеме, чем российские, в финальной книге заявок доля нерезидентов составила 26 процентов", - пишет Минфин.

Получившие в мае-июне размороженные средства пенсионных накоплений управляющие впервые активно участвовали в покупках ОФЗ.

"До настоящего времени участие российских пенсионных фондов и управляющих компаний на рынке ОФЗ было минимальным. Появление ОФЗ-ИН предоставило им новые возможности", - указал Минфин.

ОФЗ-ИН были размещены среди 31 пенсионного фонда и управляющей компании, их доля составила 59 процентов. При этом 33 процента пришлось на российских участников (18 инвесторов).

Стремясь обеспечить ликвидность нового выпуска, Минфин продал существенную часть ОФЗ-ИН (41 процент) российским банкам.

"Акцент при размещении только на пенсионных фондах и управляющих компаниях едва ли позволил бы обеспечить активную вторичную торговлю новыми облигациями с первого дня их обращения", - считает Минфин.

Оставшийся после размещения существенный неудовлетворенный спрос на ОФЗ-ИН также будет способствовать поддержанию ликвидности нового выпуска.

ВТБ Капитал, Сбербанк КИБ, Газпромбанк выступали организаторами выпуска, предварительное роуд-шоу прошло в Москве, Лондоне, Нью-Йорке, Лос-Анджелесе, Сан-Франциско и Бостоне.

Срок обращения облигаций – 8 лет, купонный период – 6 месяцев. Номинал одной облигации составляет 1000 рублей и ежедневно индексируется по уровню инфляции. (Елена Фабричная)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below