STOCKS-Альфа-банк повысил рейтинг GDR Магнита до "лучше рынка", цену - до $66

Пятница, 31 июля 2015 15:23 MSK
 

МОСКВА, 31 июл (Рейтер) - Альфа-банк повысил расчетную цену GDR Магнита до $66 с $56, ожидая устойчиво сильную маржу в 2015-2016 годах, а рейтинг - до "лучше рынка" с "наравне с рынком".

По оценке аналитиков, текущий спад в потреблении в РФ превосходит размах снижения в кризис 2008-2009 годов. Однако Альфа-банк ждет стабилизацию уже с сентября.

"Мы считаем, что Магнит по сути выиграет от нынешнего слабого рынка в среднесрочной перспективе: во-первых, он продолжает наращивать свою переговорную позицию с поставщиками, и, во-вторых, Магнит, на наш взгляд, без лишнего шума уже консолидирует рынок, располагая лучшим в отрасли выбором недвижимости, о чем свидетельствуют его рекордно высокие темпы открытия новых магазинов и недавнее повышение прогноза открытия новых магазинов", - говорится в тексте рекомендации.

К 15.14 МСК расписки Магнита опустились на 1,2 процента от предыдущего закрытия до $53,4.

По расчетам аналитиков, при коэффициентах EV/EBITDA на 2016 года в 8,7x и 14,5x P/E бумаги Магнита торгуются с дисконтами соответственно в 27-32 процента и 34-38 процента к компаниям аналогам с развивающихся рынков и собственному среднему за пять лет.

Все риски для инвестиционной привлекательности Магнита сосредоточены, по мнению аналитиков, в макроэкономике, геополитике и госрегулировании.

(Злата Гарасюта)