September 2, 2015 / 4:09 PM / 2 years ago

Польша открыла первичный рынок евробондов CEEMEA после "мертвого" августа

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 4 МИНУТ

МОСКВА, 2 сен (Рейтер) - Польша размещает новый выпуск десятилетних еврооблигаций на 1 миллиард евро, став первым эмитентом на первичном рынке внешнего долга в регионе CEEMEA с июля на фоне хрупкой стабилизации глобальных площадок.

Шансы на дальнейшее оживление "первички" после сезона отпусков, которую могли бы протестировать крупнейшие российские заемщики осенью, будут зависеть от угроз со стороны китайской экономики и итогов грядущего заседания ФРС США.

По итогам сбора заявок инвесторов, проходившего в среду, 2 сентября, Польша размещает бумаги на 10 лет с премией в 48 базисных пунктов к среднерыночным свопам, чуть ниже объявленного ориентира. Книга заявок превысила 1,3 миллиарда евро, сказал Рейтер источник в финансовых кругах.

В этом году Польша уже дважды занимала на публичном рынке долга: 1 миллиард евро с премией 35 базисных пунктов к свопам в марте и 580 миллионов швейцарских франков с премией 37 базисных пунктов к свопам в апреле.

С апреля ставка бенчмарка европейских долговых рынков Bunds10 выросла вдвое до 0,8 процента годовых.

С конца июля на рынке еврооблигаций региона CEEMEA не было ни одного размещения на фоне падения объемов "первички" в пространстве EM почти на 20 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, следует из данных подразделения Thomson Reuters IFR.

Фактор сезонно низкой активности в августе и приближение повышения ставки ФРС США в последние недели затмила собой растущая проблема слабой динамики экономики Китая. Обвал китайского фондового рынка и девальвация юаня спровоцировали существенное ухудшение конъюнктуры на сырьевых рынках и в большинстве развивающихся стран.

В списке планируемых сделок в регионе CEEMEA, по данным IFR, пока всего пара имен, что не позволяет ждать всплеска активности "первички" после завершения сезона отпусков. Волатильность снизилась, однако на финансовых рынках превалируют негативные настроения.

"Август можно было бы назвать худшим за последние годы месяцем для развивающихся и сырьевых рынков, если бы не 25-процентное ралли в нефти, произошедшее в последние три дня. Тем не менее, ключевые индикаторы финансового рынка явно указывают на усугубление кризиса", - сказал Алексей Третьяков из Арикапитал.

Факторами неопределенности остаются поведение китайского рынка после завершения перерыва на локальных биржах до 7 сентября из-за празднования 70-летия победы и решение ФРС США о ставке на ближайшем заседании 16-17 сентября.

Между тем, появился шанс, что список потенциальных эмитентов публичного валютного долга в CEEMEA скоро может пополниться российскими компаниями, фактически отсутствующими на рынке в 2015 году из-за санкций Запада. По словам источников Рейтер, газовая монополия Газпром готовит выпуск евробондов в евро в октябре, поручив организацию сделки банкам Intesa, Unicredit, JP Morgan и Deutsche Bank. Вторым эмитентом, собирающимся на внешний долговой рынок, может стать Норильский никель по итогам встреч с инвесторами в ближайшие две недели .

"Если оба первичных размещения состоятся, что, естественно, зависит от состояния рынка, которое нельзя назвать стабильным, за ними могут последовать размещения новых выпусков других российских эмитентов, против которых не действуют ограничения на привлечение финансирования на рынках капитала", - написал Алексей Булгаков из Sberbank CIB.

"Мы не думаем, что Газпрому или Норильскому никелю придется платить значительную премию за возвращение на первичный рынок". (Кира Завьялова)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below