15 сентября 2015 г. / , 15:01 / 2 года назад

Евробонды РФ в плюсе второй день подряд

МОСКВА, 15 сен (Рейтер) - Российский рынок еврооблигаций во вторник рос второй день подряд, хотя более скромными темпами, на фоне роста ставок базовых активов в преддверии решения ФРС и стабильных цен на нефть.

Длинные суверенные еврооблигации Russia 42 Russia 43 поднялись на 60-65 базисных пунктов к предыдущему закрытию. На среднем отрезке суверенной кривой котировки прибавили 25 базисных пунктов.

В корпоративном сегменте цены большинства ликвидных выпусков также растут, и возглавляют список лидеров роста бумаги нефтегазовых компаний, несмотря на по-прежнему низкие уровни нефтяных котировок. Еврооблигации Газпрома, Лукойла, Газпромнефти и Новатэка длинной дюрации подрожали в среднем на фигуру к закрытию понедельника .

Пятилетний CDS-спред России сузился на 10 базисных пунктов до 349 базисных пунктов, обновив месячный минимум, по данным Markit в терминале Рейтер.

Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай объясняет позитивную динамику российских евробондов на этой неделе переоценкой российского риска после снижения рейтинга Бразилии. По соотношению риска и доходности бонды РФ остаются лучшими в сегменте развивающихся рынков, считает аналитик.

“Также поддержку оказывает и спрос со стороны локальных участников, использующих бонды для хеджирования валютных рисков. Судя по все еще повышенным ставкам XCCY (в сравнении с кривой IRS, спред между 2-летними свопами составляет всего 67 базисных пунктов), ожидания дальнейшего ослабления рубля по-прежнему присутствуют на рынке”, - написал Порывай.

При этом в пользу российских бумаг может играть некоторое улучшение аппетита к риску на глобальных рынках. На фоне роста фондовых индексов и долговых рынков EM доходность UST10 ушла вверх на 5 базисных пунктов до 2,22 процента годовых после выхода экономической статистики.

Объем розничных продаж в США в августе вырос на 0,2 процента по сравнению с предыдущим месяцем против прогноза в 0,3 процента . Объем промпроизводства в августе снизился на 0,4 процента

Неопределенность вокруг политики ФРС в ближайшем будущем сохраняется высокой, но игроки все больше склоняются к ожиданиям мягкого решения регулятора. Вероятность повышения ставки по итогам заседания, которую рынки закладывают в котировки фьючерсов, сейчас менее 30 процентов, тогда как месяц назад она составляла порядка 50 процентов. Опрос, проведенный BofA Merrill Lynch среди фондовых управляющих в сентябре, показал, что инвесторы ожидают повышения ставки ФРС только в 4 квартале.

“Мы считаем, что вероятность повышения ставки ФРС все же немного выше - ФРС может попытаться изменить волатильную ситуацию на рынке в свою пользу. Повышение ставки могло бы ослабить обеспокоенность на рынке и просигнализировать об уверенности регулятора, улучшив тем самым восприятие рынком рисков в четвертом квартале”, - написал Том Левинсон из Sberbank CIB.

“У ФРС есть возможность убить в зародыше все сомнения, прояснив ситуацию, продемонстрировав спокойствие и уверенность в перспективах экономики США”.

По мнению старшего портфельного управляющего GHP Group Федора Бизикова, мягкость монетарных властей будет выглядеть как зависимость не от внутренних показателей состояния экономики страны, а от внешних факторов. Это повышает риск потери инструментария в борьбе с новой волной финансового кризиса.

Цены на нефть во вторник пытались подрасти после данных о сокращении запасов нефти и вероятному снижению добычи в США, однако к концу дня вернулись к прежним уровням. Brent торгуется по $46,4 за баррель с минимальными изменениями к предыдущему закрытию.

Кира Завьялова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below