Евробонды РФ в плюсе второй день подряд

Вторник, 15 сентября 2015 18:59 MSD
 

МОСКВА, 15 сен (Рейтер) - Российский рынок еврооблигаций во вторник рос второй день подряд, хотя более скромными темпами, на фоне роста ставок базовых активов в преддверии решения ФРС и стабильных цен на нефть.

Длинные суверенные еврооблигации Russia 42 Russia 43 поднялись на 60-65 базисных пунктов к предыдущему закрытию. На среднем отрезке суверенной кривой котировки прибавили 25 базисных пунктов.

В корпоративном сегменте цены большинства ликвидных выпусков также растут, и возглавляют список лидеров роста бумаги нефтегазовых компаний, несмотря на по-прежнему низкие уровни нефтяных котировок. Еврооблигации Газпрома, Лукойла, Газпромнефти и Новатэка длинной дюрации подрожали в среднем на фигуру к закрытию понедельника .

Пятилетний CDS-спред России сузился на 10 базисных пунктов до 349 базисных пунктов, обновив месячный минимум, по данным Markit в терминале Рейтер.

Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай объясняет позитивную динамику российских евробондов на этой неделе переоценкой российского риска после снижения рейтинга Бразилии. По соотношению риска и доходности бонды РФ остаются лучшими в сегменте развивающихся рынков, считает аналитик.

"Также поддержку оказывает и спрос со стороны локальных участников, использующих бонды для хеджирования валютных рисков. Судя по все еще повышенным ставкам XCCY (в сравнении с кривой IRS, спред между 2-летними свопами составляет всего 67 базисных пунктов), ожидания дальнейшего ослабления рубля по-прежнему присутствуют на рынке", - написал Порывай.

При этом в пользу российских бумаг может играть некоторое улучшение аппетита к риску на глобальных рынках. На фоне роста фондовых индексов и долговых рынков EM доходность UST10 ушла вверх на 5 базисных пунктов до 2,22 процента годовых после выхода экономической статистики.

Объем розничных продаж в США в августе вырос на 0,2 процента по сравнению с предыдущим месяцем против прогноза в 0,3 процента . Объем промпроизводства в августе снизился на 0,4 процента

Неопределенность вокруг политики ФРС в ближайшем будущем сохраняется высокой, но игроки все больше склоняются к ожиданиям мягкого решения регулятора. Вероятность повышения ставки по итогам заседания, которую рынки закладывают в котировки фьючерсов, сейчас менее 30 процентов, тогда как месяц назад она составляла порядка 50 процентов. Опрос, проведенный BofA Merrill Lynch среди фондовых управляющих в сентябре, показал, что инвесторы ожидают повышения ставки ФРС только в 4 квартале.   Продолжение...