FINEWS-На рынке еврооблигаций CEEMEA наметился всплеск суверенных размещений

Пятница, 18 сентября 2015 16:31 MSK
 

МОСКВА, 18 сен (Рейтер) - Осень может оказаться периодом "бума" суверенных размещений на рынке еврооблигаций в регионе CEEMEA, тогда как
эмитентам корпоративного и банковского секторов он по-прежнему не интересен, следует из данных подразделения Thomson Reuters IFR.
    Активность на первичном рынке региона постепенно затухала с начала года, и рынок окончательно "впал в кому" в августе, когда не состоялось ни
одного размещения, из-за турбулентности глобальных площадок, высоких экономических рисков и неопределенности вокруг политики ФРС США.
    Хрупкая стабилизация финансовых рынков в сентябре позволила появиться первому за месяц эмитенту  публичного внешнего долга: Польша разместила
новый выпуск десятилетних еврооблигаций на 1 миллиард евро, собрав спрос более чем на 1,3 миллиарда 
    За Польшей сразу последовала Словения, доразместив 275 миллионов евро к 30-летним бумагам, выпущенным в июле этого года в объеме 300
миллионов евро. 
    На уходящей неделе, в момент затишья перед знаковым решением ФРС, Латвия смогла разместить евробонды в объеме 500 миллионов евро на 10 лет
под 1,449 процента годовых, что является историческим минимумом доходности для страны.
    В сентябре в списке планируемых сделок появились  размещения еще четырех суверенных заемщиков вне европейского сегмента, следует из данных
IFR. 
    Обратиться к публичному рынку собираются суверенные эмитенты рейтинговой категории "B": Ирак, Эфиопия и Гана. Ирак проводит встречи с
инвесторами  с 10 сентября.  С 22 по 25 сентября пройдет роудшоу Эфиопии. 
    Гана, по данным IFR, нуждается в выпуске на $1,5 миллиарда на 10 лет для рефинансирования долгов с погашением в  2017 году.  Роудшоу должно
было состояться на уходящей неделе. 
    Кроме того, в начале месяца ЮАР, обладающая тремя рейтингами инвестицонной категории, разослала банкам RFP (request for proposal) на участие
в организации нового размещения. 
    В целом возможности первичного рынка остаются под вопросом после итогов заседания ФРС США в четверг. Решение регулятора сохранить процентные
ставки близкими к нулю, на первый взгляд, позитивно для активов EM, но оставляет высоким градус неопределенности вокруг дальнейших действий
регулятора и риски повышенной волатильности, говорят аналитики. Кроме того, набор прежних угроз – со стороны экономики Китая,
нефтяного рынка и политических рисков -  остается актуальным. 
    В сентябре прошло всего два размещения корпоративных эмитентов в регионе CEEMEA  объемом на  500 миллионов евро и $700 миллионов, и список
планируемых выпусков такой же короткий.  
    Сегодня завершаются встречи с инвесторами у крупнейшей энергетической компании Польши PGE, подконтрольной правительству страны, а с
понедельника стартует роудшоу новых еврооблигаций турецкого мобильного оператора Turkcell. 
    Ниже следуют результаты размещений еврооблигаций в CEEMEA в сентябре: 
    
  Дата           Эмитент         Регион    Moody's/S&P/Fit   Погашение   Валюта  Объем,  Купон,     Доходность,%           Ориентир        Спрос,
                                                 ch                               млн      %                                                млрд
  17.сен   Etihad Airways PJSC     ОАЭ          -/-/B-       28.сен.20    USD     200    6,875           -                   ~7%             - 
  16.сен         Латвия          Латвия       A3/A-/A-       23.сен.25    EUR     500    1,375   +35 б.п. к свопам    ~ 40 б.п. к свопам    0,7
  16.сен   Etihad Airways PJSC     ОАЭ          -/-/B-       28.сен.20    USD     500    6,875           -                   ~7%             - 
  11.сен        Словения        Словения    Baa3/A-/BBB+     07.авг.45    EUR     275    3,125   +155 б.п. к свопам           -              - 
  10.сен    Eesti Energia AS     Эстония     Baa2/BBB/-      22.сен.23    EUR     500    2,384   +160 б.п. к свопам   ~ 160 б.п. к свопам   0,7
  02.сен         Польша          Польша       A2/A-/A-       09.сен.25    EUR     1000    1,5    +48 б.п. к свопам    ~ 50 б.п. к свопам    1,3
 
 (Кира Завьялова)