FINEWS-Sberbank CIB ждет понижения кредитных рейтингов Новатэка

Среда, 6 апреля 2016 15:27 MSK
 

МОСКВА, 6 апр (Рейтер) - Резкое повышение долговой нагрузки Новатэка из-за финансирования проекта Ямал-СПГ, вероятно, вызовет негативные комментарии со стороны рейтинговых агентств и, возможно, приведет к понижению кредитных рейтингов компании, считает аналитик Sberbank CIB Алексей Булгаков.

В настоящее время кредитные рейтинги Новатэка находятся на уровне "Ва1" от Moody's, "BB+" - от S&P, и "ВВВ-" - от Fitch.

Поскольку Новатэк выступит поручителем по кредитам, привлекаемым Ямал-СПГ, их придется учитывать при расчете его коэффициентов долговой нагрузки. Долг внешним контрагентам Ямал-СПГ, полученный под гарантии компании, увеличит долг Новатэка в 2016 году примерно на $6,5 миллиардов, а соотношение скорректированного долга и EBITDA повысится примерно до 5,0 уже по результатам отчетности за первое полугодие, считает Булгаков.

Долг компании без учета долга Ямал-СПГ третьим сторонам составляет порядка $5,0 миллиардов, а EBITDA, по прогнозам аналитика, в 2016 году ожидается на уровне около $2,3 миллиарда.

Компания договорилась со Сбербанком и Газпромбанком о кредите на сумму до 3,6 миллиарда евро на срок до 16 лет с амортизационным графиком погашения тела долга под плавающую ставку в размере шестимесячной Euribor плюс до 480 базисных пунктов. Предварительные условия кредитования предусматривают, что банки-кредиторы получат от контролирующего акционера полную гарантию обслуживания и погашения кредита, говорится в аналитической записке Sberbank CIB.

Условия недавно согласованных кредитов от российских госбанков должны быть одобрены на годовом собрании акционеров, запланированном на 22 апреля. (Кира Завьялова)