25 апреля 2016 г. / , 15:12 / через год

Аргентина празднует возвращение на рынки капитала

Дэниэл Бейзес

НЬЮ-ЙОРК, 25 апр (Рейтер) - Возвращение Аргентины на прошлой неделе на мировые рынки капитала стало финальным аккордом изматывающего 14-летнего дрейфа латиноамериканской страны от исторического дефолта, по волнам судебной системы США.

В этой современной саге были и угрозы судье убийством, и захват аргентинского военного судна у берегов Ганы по иску кредиторов, и дебаты в Верховном суде США.

В конечном итоге черновик документа об урегулировании спора был написан на 27 этаже здания на нью-йоркской Парк-авеню, в офисе адвоката Дэниэла Поллака, который убедил непримиримых врагов поставить точку в затянувшемся на десятилетия с лишним контрпродуктивном споре.

В прошлую пятницу выручка от продажи аргентинских евробондов, размещенных на сумму $16,5 миллиарда, потекла в американские хедж-фонды, которые долго отказывались соглашаться на условия урегулирования, предлагавшиеся Аргентиной после ее $100-миллиардного дефолта в 2002-м.

Теперь Поллак, уполномоченный американским судом посредничать в урегулировании долгового спора, наконец, раскрыл подоплеку переговоров.

В интервью Рейтер он в подробностях поведал о бесконечной челночной дипломатии, марафоне переговоров, ночных телефонных звонках и имейлах, в результате которых Аргентина согласилась выплатить фонду миллиардера Пола Сингера Elliott Management и трём основным ранее отказавшимся от выплат инвесторов больше, чем другим кредиторам.

“Хедж-фонды потратили десятки миллионов долларов. У них было желание и намерение продолжать, и для меня речь шла об обращении к экономическим интересам обеих сторон”, - сказал Поллак.

КОМПРОМИСС КАПУТО

Работу американского посредника значительно облегчила неожиданная смена правительства Аргентины в конце прошлого года.

Предыдущее правительство во главе с президентом Кристиной Фернандес де Киршнер выбрало центральным пунктом политической повестки отказ разрешать конфликт с инвесторами. Президент называла “стервятниками” несговорчивые хедж-фонды, которые фактически держали суверенное государство в заложниках, отказавшись от условий реструктуризации, на которые согласились 93 процента остальных кредиторов.

После смены власти произошел прорыв в переговорах. Ещё до того, как Маурисио Макри занял кресло президента Аргентины в декабре 2015 года, Поллак получил письмо от будущего заместителя министра экономики и финансов Луиса Капуто с просьбой о конфиденциальной встрече. К тому времени Поллак уже два года наблюдал за спорадической дискуссией, лишь усиливавшей раздражение противоборствующих сторон.

“Нужны люди с желанием. У (бывшего министра экономики Акселя) Киселева и (экс-президент де Киршнер) не было желания,- сказал Поллак Рейтер. - Администрация Макри была мотивирована и полна стремления”.

Отныне темпы резко ускорились. В начале февраля Аргентина предложила урегулирование, обязавшись выплатить остающимся кредиторам сумму, вдвое превышающую 30 центов за доллар, на которые согласились остальные 93 процента кредиторов между 2005 и 2010 годами.

Первыми, кто согласился на новые условия, стали Dart Management и Montreux Partners, которые решили разорвать отношения с консорциумом Elliott на указанном этапе.

Наконец, 28 февраля хедж-фонды подписали документ, по которому получили 75 процентов суммы претензии; плюс им были выплачена дополнительная сумма на покрытие юридических расходов. Общая сумма выплат составила $4,65 миллиарда, что значительно превысило выплаты другим кредиторам.

Соглашение с хедж-фондами - последний крупный барьер, демонтировав который Аргентина перестала быть изгоем на международных рынках. Тем не менее, остаётся ещё несколько мелких фондов, с которыми страна не пришла к соглашению, и некоторые настроены к переговорщику Поллаку критически.

Масштабная эпопея с аргентинским долгом стала отправной точкой для изменений контрактов, регулирующих вопросы суверенного долга. При поддержке Международного валютного фонда было введено так называемое “положение о коллективных исках” для большинства случаев продажи суверенного долга. Оно затрудняет попытки кредиторов сопротивляться реструктуризации долга, ограничивая их в возможности подать иск ради более выгодных выплат.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду

Перевод и текст Марии Жук при участии Дениса Дёмкина

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below