РФ сможет в будущем уменьшить премию по евробондам за изоляцию -- ВТБ Капитал

Среда, 25 мая 2016 14:35 MSD
 

МОСКВА, 25 мая (Рейтер) - Дебют России с новой структурой выпуска евробондов без участия иностранных банков стоил ей премии, но в будущем инвесторы привыкнут и Минфин сможет занимать на более привлекательных для себя условиях, считает единственный организатор первого после введения санкций выпуска суверенных евробондов РФ - ВТБ Капитал.

"Мы могли все $3 миллиарда разместить, но премия была довольна привлекательная, потому что это был новый инструмент, и есть геополитические моменты, и все $3 миллиарда по этой ставке было бы не очень правильно, наверное, размещать", - сказал Рейтер глава управления рынков долгового капитала ВТБ Капитал Андрей Соловьев.

Накануне Минфин впервые с 2013 года разместил евробонды на $1,75 миллиарда под 4,75 процента годовых - что чуть выше середины объявленного индикативного диапазона, несмотря на то, что иностранные банки отказались участвовать в выпуске из-за предупреждений регуляторов США и ЕС о рисках нарушить режим санкций.

Минфин принял решение разместить не весь объем, чтобы инвесторы посмотрели, как торгуется бумага с новой структурой выпуска, подразумевающего обслуживание через Национальный расчетный депозитарий (НРД), а не международные клиринговые системы, и потом раскрыть бумагу на более привлекательных для себя ценовых уровнях, говорит Соловьев.

"Это была новая структура, и некоторым инвесторам нужно было время, чтобы понять, как в выпуске участвовать", - сказал он.

Около 75 процентов нового выпуска купили иностранные инвесторы, которым Минфин отдавал приоритет при удовлетворении заявок.

Более трети купили инвесторы из Великобритании, второй по доле идет Европа, потом Азия и США, говорит Соловьев, отказавшись назвать имена.

"Это были нормальные качественные инвесторы, мы их видели на всех предыдущих сделках... уже в первый день (подачи заявок) было достаточное количество счетов..., но мы хотели дать возможность всем инвесторам взглянуть на выпуск, в том числе из Азии", - сказал он, добавив, что в книге было более 140 счетов.

"Во-первых, сознательно была аллокация на иностранных инвесторов, и если уж инвесторы иностранные пришли, их нужно удовлетворить... удовлетворялись заявки из российской части - частных банков и фондов, отсекались госбанки с тем, чтобы обеспечить более активную торговлю на вторичном рынке", - сказал Соловьев.   Продолжение...