Рынок евробондов РФ подрастает вслед за UST

Вторник, 18 февраля 2014 20:04 MSK
 

МОСКВА, 18 фев (Рейтер) - Рынок российских еврооблигаций в ходе торгов вторника показывает небольшой рост на фоне подъема американских бенчмарков; спреды к UST остаются на прежнем уровне. Некоторое снижение волатильности рынка с начала недели открыло окно для первичного предложения высоконадежных эмитентов.

Сбербанк, который выходит на рынок с новым суббордом, сможет разместиться с доходностью ниже первоначального ориентира, учитывая большой объем спроса, считают участники рынка.

Доходность UST10 снизилась до 2,715 процента с 2,745 на предыдущее закрытие.

На этом фоне в отсутствие новостей с внешних рынков котировки Russia 30 выросли к открытию на 21 базисный пункт, спред к UST по-прежнему находится на отметке 142-144 базисных пунктов. "Длинная" Russia 43 подорожала почти на 1 процентный пункт.

Сегодня Сбербанк размещает 10-летние субординированные евробонды для пополнения капитала второго уровня с колл-опционом через пять лет в долларах США с ориентиром доходности около 5,625 процента годовых. Прежде банку пришлось отложить выход на рынок из-за плохой конъюнктуры .

По состоянию на 17:00 МСК объем книги заявок на участие в размещении превысил $1,5 миллиарда, сообщает подразделение Thomson Reuters, IFR.

"Мне кажется, что тот индикатив, которые указали организаторы, интересен для инвесторов, и по всей видимости доходность может быть снижена с 5,625 процента, по ощущениям - до 5,375-5,50 процента, а может быть даже еще ниже", - сказал трейдер банка Зенит Алексей Твердохлеб.

Исходя из объявленного ориентира, участие в новом размещении интересно с точки зрения премии над старшим выпуском.

"Если сравнивать с пятилетним старшим выпуском, то премия нового субборда над старшим траншем составляет примерно 1,4 процентного пункта, что для Сбербанка, вообще говоря, много. Например, если сравнивать торгующуюся длинную бумагу с погашением в 2023 году с выпуском с погашением в 2022 году, то премия над старшим траншем составляет примерно 1,15-1,25 процентного пункта, что достаточно справедливо".   Продолжение...