TRADE IDEA-БКС и Метрополь советуют ставить на Башнефть в период турбулентности

Пятница, 21 марта 2014 14:17 MSK
 

МОСКВА, 21 мар (Рейтер) - Погашение части акций Башнефти в результате реорганизации компании и выкупа бумаг у миноритариев предоставляет инвесторам возможность сделать ставку на рост дивидендной доходности и без того щедрой к акционерам российской нефтяной компании, отмечают БКС и Метрополь.

С сегодняшнего дня по 21 апреля Башнефть будет выкупать предъявленные миноритариями бумаги в рамках реорганизации, которую компания планирует завершить к 1 июля 2014 года.

Совет директоров Башнефти одобрил в декабре 2013 года реорганизацию компании и выкуп акций у миноритариев, предложив не согласным с реорганизацией акционерам 1.983 рубля за обыкновенную и 1.403 рубля за привилегированную бумагу .

"Выкуп не представлял особой возможности заработать, но стоит учесть фактор погашения акций, который увеличивает доход на одну бумагу. По нашим оценкам, за 2014 год Башнефть может выплатить дивиденды в размере 220 рублей на оба типа акций", - сказал Сергей Фильченков из Метрополя.

За девять месяцев 2013 года Башнефть выплатила по 199 рублей на одну обыкновенную или привилегированную акцию.

По окончанию реорганизации количество акций Башнефти должно сократиться на 21-23 процента, включая погашение 17-процентной доли, принадлежащей Башнефть-Инвест, посчитали аналитики БКС.

Наиболее высокая дивидендная доходность в секторе, порядка 18 процентов за 2013 год, и самые низкие оценки по мультипликаторам за последние 5 лет являются аргументами для выбора в пользу акций Башнефти, полагают они.

Российский рынок переживает сейчас не лучшие времена в свете конфронтации между РФ и Западом из-за Украины.

Бумаги Башнефти сейчас оцениваются рынком ниже тех цен, которые компания определила для выкупа. Обыкновенные акции Башнефти к 14.00 МСК упали на 2,5 процента до 1.846 рублей, "префы" компании подешевели на 2,8 процента до 1.351 рубля.

"Даже при такой рыночной волатильности "дивидендные истории" пользуются спросом, и Башнефть не исключение. Чем ниже падает цена акций, тем выше дивидендная доходность", - отметил Фильченков.

С начала этого года обыкновенные акции Башнефти подешевели на 7,6 процента при 14-процентном падении индекса ММВБ. (Злата Гарасюта)