Банкиры ждут оживления рынка евробондов, эмитенты РФ осторожны

Среда, 4 июня 2014 9:05 MSK
 

Кира Завьялова

МОСКВА, 4 июн (Рейтер) - Участники рынка говорят о возможном оживлении рынка еврооблигаций во втором полугодии и интересе к российским бумагам со стороны европейских фондов уже сейчас, тогда как эмитенты пока смотрят на рынок долга в твердой валюте без энтузиазма.

С момента эскалации украинского кризиса и появления риска санкций против России доступ к ликвидности для российских заемщиков ограничен, и цены привлечения финансирования на рынке капитала подросли на премию за риск, требуемую инвесторами в новой реальности. Тем не менее слова банкиров свидетельствуют, что российским компаниям можно надеяться на привлечение средств с помощью еврооблигаций в умеренных объемах.

В данный момент крупнейший частный банк РФ первым за последние три месяца тестирует спрос инвесторов на этот инструмент, предлагая трехлетние бумаги, номинированные в евро, с ориентиром доходности 5,75-6,00 процента годовых. Банк проводил несколько недель назад non deal роуд-шоу и получил положительный отклик от европейских инвесторов.

"Я знаю, что есть интерес к российским облигациям, я вижу, что европейские фонды проявляют интерес к их приобретению, то есть, спрос сохраняется. Важно здесь еще то, что сохраняется диалог... Если вы видите инвестора – общайтесь с ним", - сказал Петер Шиканедер, возглавляющий международное направление корпоративных финансов в Commerzbank.

"Я думаю, это способно стимулировать интерес с их стороны, и это позволит российским корпоративным клиентам увеличить долю финансирования в евро по сравнению с финансированием в долларах. Если удастся привлечь 3-4 миллиарда евро и 2 миллиарда - в долларах, то в принципе можно предположить, что задачу по рефинансированию в этом году удастся решить" - сказал Шиканедер на московской конференции Euromoney по синдицированному кредитованию.

"Мы говорим о швейцарских фондах, о фондах, которые работают с ценными бумагами стран с формирующейся экономикой, в Европе прежде всего. Интерес со стороны фондов с Ближнего Востока несколько ниже. Также можно говорить о наличии определенного интереса со стороны азиатских фондов", - добавил он.

По мнению Шиканедера, российские заемщики могли бы привлечь примерно $1 миллиард в швейцарских франках, кроме того остается возможность получить ограниченный объем средств на китайском рынке - не более миллиарда юаней ($160 миллионов).

"Многие могут заявить, что сейчас не готовы эмитировать бонды, потому что не могут надеяться получить интересующую их отдачу – и это совершенно разумно. Мы видели опыт Европы, где корпоративные клиенты предпочли отложить выпуск бондов именно по таким соображениям. Наличие такой гибкости и работа с инвесторами, на мой взгляд, должна несколько оживить положение дел на рынке во второй половине текущего года" - сказал Шиканедер.   Продолжение...