24 июля 2014 г. / , 11:14 / 3 года назад

Детский мир готовит облигации до 3 млрд р без госгарантий в 14-15г

МОСКВА, 24 июл (Рейтер) - Старейшая сеть российских магазинов Детский мир, утвердившая программу биржевых облигаций совокупным объемом 20 миллиардов рублей, планирует размещение одного выпуска, объемом до 3 миллиардов рублей, до конца текущего года или в 2015 году, при условии нормализации ситуации на рынке и снижения стоимости заимствований.

Структура займа, в отличие от дебютного выпуска, не предполагает предоставление госгарантии, сказал Рейтер директор департамента инвестиций и капитала Детский мир Эдуард Келенчук.

"Четких планов, в этом году или в следующем, нет. Зависит от ситуации на рынке. Но не исключено, что и в этом году случится. Мы провели всю подготовительную бумажную работу, чтобы, когда рынки откроются, можно было разместиться быстро, за 2-3 недели", - сказал Келенчук.

Один из организаторов выпуска - Газпромбанк. Синдикат банков еще не выбран.

"Мы хотим, чтобы рынки вернулись на уровень октября-ноября 2013 года, когда успешно разместил бонды ритейлер Окей ", - сказал Келенчук.

Российский продуктовый ритейлер Окей разместил в октябре 2013 года облигации на 5 миллиардов рублей с купоном до оферты через три года 8,9 процента годовых: доходность последней сделки на бирже составляет 9,95 процента годовых.

Детский мир ориентируется на трехлетнюю оферту и объем привлечения на сумму около 3 миллиардов рублей, но гарантию Москвы по новому выпуску предоставлять уже не будет: по словам Келенчука, кредитное качество компании существенно улучшилось, и она в состоянии обойтись без господдержки.

Погашение дебютного выпуска объемом 1,15 миллиарда рублей, который был размещен в декабре 2005 года с купоном 8,5 процента , предстоит в мае 2015 года. Обязательства по нему были обеспечены госгарантией города Москвы.

"Существующий выпуск гасить будем точно в срок, не раньше... Есть возможность погасить заранее, но это нецелесообразно: дешевле финансирование сейчас не найти".

Келенчук сказал, что в рамках краткосрочного финансирования рабочего портфеля компания обходится банковскими кредитами на сроки от 3 месяцев до года. Средняя стоимость кредитного портфеля на текущий момент составляет порядка 10 процентов годовых против 9,5 процента годовых на конец 2013 года.

Детский мир привлек летом 2013 года кредитную линию Сбербанка на 3,2 миллиарда рублей и срок 7 лет с переменной процентной ставкой - 10,5-11 процента годовых.

Чистый долг компании на 31 декабря 2013 года составил $154,7 миллиона, показатель чистый долг/скорректированная EBITDA - 1,7x.

В четверг Детский мир опубликовал операционные результаты первого полугодия, согласно которым выручка ритейлера выросла на 26,9 процента до 18,1 миллиарда рублей, сопоставимые продажи показали рост 18,1 процента против 14,5 процента годом ранее.

При этом рост количества чеков составил 13,1 процента (9,3 процента годом ранее).

Глава Детского Мира Владимир Чирахов сказал Рейтер в четверг, что в условиях усиления конкуренции ритейлеру приходится жертвовать маржой.

Чирахов оставил неизменными прогнозы на рост выручки по итогам всего 2014 года на 30 процентов, ожидая сильное второе полугодие с учетом двух высоких сезонов на рынке детских товаров - сборов в школу и подготовки к Новому году.

В первом полугодии Детский Мир открыл 9 новых магазинов, во втором полугодии, по словам Чирахова, будет открыто около 30 магазинов.

Ранее Детский Мир не исключал проведения IPO в 2014 году и в феврале подавал заявку на обращение бумаг за пределами РФ на Лондонской бирже, однако позже, по словам источников Рейтер, отложила планы из-за ситуации на рынке. Ориентировочный объем размещения мог составить, по словам источника Рейтер, $300-400 миллионов.

Чирахов не комментирует планы IPO.

В 2013 году Детский мир нарастил чистую прибыль более чем в два раза до $36,2 миллиона.

Единственным акционером торговой сети является многоотраслевой холдинг АФК Система . Доходность облигаций холдинга с погашением в марте и ноябре 2016 года составляет 9,34 и 9,54 процента годовых .

Ольга Сичкарь, Елена Орехова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below