9 октября 2014 г. / , 14:48 / 3 года назад

Домашние деньги готовят облигации в 15г, оставят купон по выпуску на 1 млрд р

МОСКВА, 9 окт (Рейтер) - Микрофинансовая организация Домашние деньги планирует в 2015 году размещение нового выпуска рублевых облигаций и не будет менять после оферты ставку купона выпуска биржевых облигаций первой серии, сказал Рейтер главный исполнительный директор компании Андрей Бахвалов.

"Все будет зависеть от рынка, что будет происходить с валютой, вообще с рынком. Сегодня ставки кредитования подросли, мониторинг показывает 6,2 процентного пункта. Мы пока свою ставку не поднимаем, и, хотя понимаем, что разрыв начинает сокращаться, но на этот период времени мы поднимать купон не будем", - сказал Бахвалов.

Выпуск серии БО-01 был размещен год назад с купоном 19 процентов годовых, непривычно высоким даже для выпусков 3-го эшелона даже на момент размещения .

Номинал одной облигации уже обращающихся выпусков, серий 01 и БО-01, составляет 2 миллиона рублей, из-за действовавших на момент размещения законодательных ограничений по привлечению средств от одного кредитора. Теперь эти ограничения сняты, и Домашние деньги будут размещать новые бумаги с привычным номиналом в одну тысячу рублей.

В июне 2013 года биржа допустила к размещению биржевые облигации второй и третьей серий, на 2,0 и 1,5 миллиарда рублей.

"У нас есть долгосрочная регистрация на дополнительный объем, но она была сделана заранее, и поскольку там был такой же номинал, как у существующих бумаг, скорее всего, выпуски придется перерегистрировать. Номинал будет меньше, объем может быть, будет больше. Но пока говорить о деталях мы не готовы, потому что думали (размещать) на этот год, но, скорее, это будет следующий", - сказал Бахвалов.

По оценке компании, на 15 сентября было 38 держателей выпуска серии БО-01, в том числе 20 физических лиц. Оферта предстоит 30 октября.

"Мы должны выплатить с апреля месяца около 200 миллионов рублей купонного процентного дохода плюс часть людей сказали, что хотят гасить облигации. Я не знаю, сколько занесут на оферту, я знаю, что мы ждем порядка 120 миллионов (рублей), что не является особой историей", - сказал на презентации для инвесторов Евгений Бернштам, председатель совета директоров Adela Financial Retail Group, в которую входит МФО.

Рост торговой активности в бумагах в последние дни может быть связан как с предстоящей офертой, так и перекладыванием денег в акции, предположил Михаил Автухов, управляющий директор банка ФК Открытие, маркет-мейкера бумаг:

"Такие высокодоходные инвестиции являются для инвесторов этапом пережидания в отсутствие тренда, и как только появляется тренд на акциях, их потом продают и покупают акции. Может быть, это были инвесторы, которые хотели продать перед офертой и посмотреть на исполнение, не доверяя компании. Мы постоянно держим спред, он, как правило, один процент и внутри него все происходит".

Дебютный выпуск объемом 1 миллиард рублей был размещен в мае 2012 года с таким же высоким купоном в 19 процентов годовых, который компания оставила до погашения в апреле 2015 года. Среди 43-х держателей бумаг - 29 физических лиц.

"Полгода назад, на фоне событий геополитического характера, нам также принесли по выпуску бумаги в оферту. Мы их погасили, от бизнеса было оторвано 550 миллионов рублей, что при тогдашнем курсе составило порядка $18 миллионов", - сказал Бернштам и добавил, что эти расходы не отразились на темпах развития.

"Риск фондирования - на то и риск, что его надо выполнять, но у нас сбалансированность активов и пассивов всегда была в приоритете, поэтому никаких опасений ни одного держателя я не наблюдаю... У нас два вида рисков: первый - это изменение политического режима, это ноль. А второй риск, очень ощутимый, это риск фондирования бизнеса, он существенно влияет на нашу жизнь".

Структура фондирования по состоянию на июнь 2014 года представлена облигациями на 2 миллиарда рублей, кредитами банков на 1,81 миллиарда и займами на 1,75 миллиарда рублей.

Компания использует заемные средства в 9 банках. Максимальный срок кредитной линии - 36 месяцев, минимальная ставка привлечения в USD - 9,5 процента, а средняя ставка фондирования - 18,8 процента.

Объем выданных займов в первом полугодии 2014 года составил 2,55 миллиарда рублей, за 2013 год - 4,97 миллиарда рублей, резервы - 742 миллиона рублей и 1,86 миллиарда рублей.

Чистая прибыль по МСФО в 2013 году составила 142 миллиона рублей против убытка в 210 миллиона рублей в 2012 году, а за первое полугодие 2014 года - 24 миллиона рублей.

"Рост чистой прибыли в 2014 году должен составить два раза к 2013 году. Небольшая прибыль по первому полугодию объясняется сезонностью. Кроме того, мы в этом году относительно 2013 года уже довольно сильно росли, и этом привело к росту маркетинговых расходов", - сказал Бахвалов.

Ядром целевой аудиторией компании являются население возраста 25-55 лет со средним и ниже среднего ежемесячным доходом, занятое в торговле и сфере услуг. Продуктовая линейка представлена займами от 10.000 до 20.000 рублей со ставкой от 190 до 250 процентов годовых. Стратегические задачи предусматривают расширение региональной сети и привлечение агентов, в долгосрочном плане Домашние деньги видят капитализацию бизнеса не менее $1 миллиарда и привлечение стратегического инвестора.

Норматив достаточности собственных средств МФО составляет 15,3 процента, норматив ликвидности - 154,3 процента, в рамках регулятивных значений.

"Стресс-тесты компании показывают, что она достаточно легко выдерживает показатель дефолтности в 45-42 процента, в принципе мы будем работать с нулевой рентабельностью", - сказал Бахвалов.

Домашние деньги планировали получение международного рейтинга еще на момент дебюта на публичном рынке и рассчитывали на размещение евробондов в 2014 году , но геополитические риски, санкции в отношении и вытекающее из них резкое ухудшение рыночной конъюнктуры закрыли рынок внешнего долга для всех российских эмитентов.

Домашние деньги располагают сейчас рейтингами "A++.mfi" и "А" от российского агентства Эксперт РА.

Генеральный директор агентства Павел Самиев сказал на встрече с инвесторами, что Центробанк РФ готовит проект постановления, в соответствии с которым основанием для включения долговых бумаг в ломбардный список ЦБ станут кредитные рейтинги от российских рейтинговых агентств. Рейтер пока не удалось подтвердить эти планы в Центробанке РФ и получить комментарий регулятора.

В настоящий момент в ломбардный список ЦБ попадают только выпуски облигаций, которым присвоен международный рейтинг рейтинговых агентств Standard & Poor’s, Fitch и Moody’s. Минимальное значение международных рейтингов для включения в этот список составляло с 1 июля 2011 года "В+"/"В1" по классификации Standard & Poor's, Fitch Ratings и Moody's Investors Service, а с 5 декабря 2011 года было понижено до "В-"/"В3".

В 2008 году Банк России принимал решение о сроках, лимитах предоставления беззалоговых кредитов и лимитных рисков на основании как международных рейтингов, так и используя оценки национальных рейтинговых агентств.

Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below