November 14, 2014 / 4:03 AM / 3 years ago

ПОВТОР-Рынок евробондов РФ продолжает медленное движение вниз

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 4 МИНУТ

МОСКВА, 13 ноя (Рейтер) - Российский рынок еврооблигаций в четверг продолжил сжиматься под давлением цен на нефть и внешнеполитических рисков, но изменения котировок не были значительны. В локальные минимумы вероятно уже заложены текущие фундаментальные и политические факторы, а размещение нового выпуска Альфа-банка свидетельствует, что интерес инвесторов к российским активам сохраняется, считают аналитики.

Доходности на суверенной кривой на открытии подросли на пару базисных пунктов к отметкам закрытия среды; большую часть дня бумаги провели в боковике. Russia 30 торгуется по 110,9 процента номинала, на восьмую фигуры ниже предыдущего закрытия. Russia 42 просела цене на 40 базисных пунктов. Пятилетний CDS-спред остается на прежней отметке 277 базисных пунктов.

Brent в четверг опускался ниже $79 долларов

Кроме того рынок ждет встречи глав МИД ЕС в понедельник и опасается новых санкций.

На таком фоне российские бумаги торгуются вблизи локальных минимумов, но не делают попыток преодолеть эти уровни и пойти ниже.

"Премия в российских суверенных евробондах относительно бумаг ЮАР, Бразилии, Турции и Мексики на текущий момент на 70-80 базисных пунктов шире по сравнению с летом, что отражает как рост геополитической премии из-за санкций, так и существенное снижение цен на нефть", - говорит аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич.

Несмотря на сложный рынок, в четверг Альфа-банк смог привлечь в капитал второго уровня $250 миллионов через новый выпуск евробондов, разместив бумаги почти без премии к государственному Сбербанку под 9,5 процента годовых

Альфа-банк стал вторым российским эмитентом, вышедшем на первичный рынок, с момента введения секторальных санкций Запада. В начале ноября рынок евробондов протестировал Газпром

"Прогресс российских эмитентов на международном первичном долговом рынке обусловлен, на наш взгляд, улучшением настроя по отношению к российскому кредитному риску в целом", - говорит аналитик ING Егор Федоров.

"Еще одно размещение демонстрирует, что доступ российских заемщиков к зарубежным рынкам долга не полностью закрылся, несмотря на высокие геополитические риски, результатом которых стал рост средней доходности еврооблигаций российских банков с рейтингом "BBB" примерно на 200 базисных пунктов с начала июля 2014 года".

Следующим на "первичку" может выйти банк Уралсиб, планирующий размещение субординированных еврооблигаций в объеме $150-200 миллионов с предварительным ориентиром доходности 12-13,0 процента годовых

На рынке базовых активов доходности чуть снизились в ответ на публикацию статистики рынка труда США хуже ожиданий .

Десятилетний бенчмарк торгуется со ставкой 2,36 процента годовых. Спред Russia 30 к UST10 остался практически неизменным на уровне 274 базисных пунктов.

По мнению аналитиков Credit Suisse, текущие высокие премии российских бумаг соответствуют градусу сложившейся экономической и политической неопределенности, однако их уровни подразумевают, что в случае улучшения макроэкономической обстановки российский долговой рынок может стать привлекательным даже в условиях растущих ставок в США.

В корпоративном сегменте еврооблигаций в лидерах снижения бумаги нефтегазовых компаний на фоне падения котировок нефти. Выпуски Лукойла потеряли порядка 50 базисных пунктов. Бумаги Газпромнефти , Новатэка , Газпрома торгуются на 30-40 базисных пунктов ниже закрытия среды. (Кира Завьялова)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below