STOCKS-Альфа-банк пересмотрел расчетные цены акций НК РФ

Среда, 26 ноября 2014 15:58 MSK
 

МОСКВА, 26 ноя (Рейтер) - Альфа-банк понизил прогноз прибыли большинства нефтяных российских компаний и пересмотрел ряд расчетных цен, заложив в модели сниженный прогноз цены на нефть, более слабый долгосрочный курс рубля к доллару и окончательно одобренный налоговый маневр.

Прогноз цены Brent на 2015 год понижен до $90 с $95 за баррель, прогноз рубля к доллару составляет 40.

В итоге расчетная цена Лукойла снижена до $68 с $75, так как введение налогового маневра негативно отразится на компании с большой долей переработки.

"Между тем, акции компании остаются нашими фаворитами в секторе, так как у ЛУКОЙЛа хорошие перспективы роста прибыли, она не так сильно подвержена санкциям и ее СДП после запуска иракского проекта вырастет", - пишут аналитики.

Рекомендация выше рынка сохранена.

Расчетная цена обыкновенных и привилегированных акций Сургутнефтегаза повышена до 40 и 42 рублей за акцию соответственно.

"Мы также повысили расчетную цену по "префам" до 42 рублей за акцию после повышения прогноза дохода на акцию на 2015 год до 4,55 рубля, при этом сохранив рекомендацию выше рынка, несмотря на недавнее ралли. "Префы" Сургутнефтегаза остаются лучшей акцией в этом классе активов, предлагая дивидендную доходность 13,6 процента", - отмечают аналитики банка.

В отношении акций Роснефти расчетная цена повышена до $7,3 с $6,9, но сохранена рекомендация по рынку, так как аналитики Альфа-банка не видят ни одного катализатора роста этих бумаг. Это связано с тем, что Роснефть испытывает серьезные трудности, связанные с предстоящим рефинансированием значительной части долга, падением добычи на зрелых месторождениях и высокой подверженности влиянию санкций.

Аналитики также отмечают, что привилегированные акции Татнефти остаются хорошей инвестицией, так как обеспечивают дивидендную доходность в 8,3 процента. Рекомендация выше рынка по этим бумагам сохранена. (Ольга Попова. Редактор Дмитрий Антонов)