12 декабря 2014 г. / , 08:55 / через 3 года

Ломбардный аукцион на 3 года прояснил размещение облигаций Роснефти--аналитики

МОСКВА, 12 дек (Рейтер) - Банк России внезапно сообщил вечером в четверг о проведении ломбардного аукциона на непривычно большой срок - 36 месяцев, а в пятницу утром - о включении в ломбардный список облигаций Роснефти совокупным объемом 625 миллиардов рублей, которые компания разместила в четверг, 11 декабря. Объявление о проведении ломбардного аукциона прояснило схему финансирования Роснефти с участием Центробанка РФ, в обход ФНБ и без ущерба валютного рынка, пишут аналитики.

Включение в ломбардный список произошло очень оперативно: как правило, период между размещением и включением в ломбардный список составляет от месяца до полугода.

Ломбардные аукционы на такой большой срок тоже являются непривычным инструментом предоставления ликвидности, поскольку проводятся на нерегулярной основе.

"Вполне возможно, что аукцион объявлен в рамках привлечения средств со стороны крупных госбанков под залог размещенных бондов Роснефти", - пишут аналитики БКС.

Процентная ставка является плавающей и превышает ключевую ставку на 0,25 процентных пункта.

Ставка купона облигаций Роснефти также привязана к ключевой ставке ЦБР: купоны серий БО-15-БО-17 и БО-24 (на 400 миллиардов рублей) привязаны к ключевой ставке ЦБ с дельтой 2,4 процентных пункта, а с 9-го по 12-й купоны - 1,7 процентных пункта.

Стремительное размещение облигаций крупнейшей российской нефтекомпании - государственной Роснефти - в объеме 625 миллиардов рублей, - стало рекордным для локального рынка и неподъемным, с такими объемами и уровнем купонных ставок, для рыночных инвесторов. Cделка стала неожиданной темой обсуждений и предположений рынка, сводящихся к тому, что она представляет собой очередной механизм государственного финансирования, с использованием средств государственных фондов и участием крупнейших госбанков.

"Вот вам и ответ, для чего все это было сделано так быстро: структура та же, купоны плавающие и выше, а таких ломбардных аукционов еще не было", - сказал Рейтер аналитик, еще вчера лишь предполагавший в беседе варианты использования этих средств.

Роснефть отправляла заявку правительству с просьбой о выделении 4 триллионов рублей: в ноябре президент РФ Владимир Путин сказал, что не видит финансовых проблем у госкомпании, а выдача госденег возможна только после дополнительной проработки, а также конкретизации проектов для инвестирования.

"С большой долей вероятности, Роснефть заняла рубли для своих операционных потребностей, в то время как валютную выручку будет аккумулировать для выплаты по долгам. В этом случае выплаты по долгам Роснефти напрямую не затрагивают валютный рынок, что в данной ситуации выглядит неплохо для рубля. В результате потребности Роснефти, судя по всему, профинансировал ЦБ РФ, в то время, как средства ФНБ пока, видимо, остаются нетронутыми", - сказал Дмитрий Грицкевич, аналитик Промсвязьбанка.

Пиковые выплаты по долгу Роснефти приходятся на декабрь - $7 миллиардов и февраль - $8,6 миллиарда, подсчитал Грицкевич.

Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below