17 декабря 2014 г. / , 04:03 / через 3 года

ПОВТОР-Евробонды РФ валятся вслед за рублем и нефтью

МОСКВА, 16 дек (Рейтер) - Российский рынок еврооблигаций во вторник обвалился вслед за курсом рубля, несколько раз обновившим дно, и котировками Brent, опустившимися ниже психологической отметки $60 за баррель.

На суверенной кривой доходность выросла на 40-50 базисных пунктов к предыдущему закрытию. Russia 30 снизилась более чем на 2 фигуры и преодолела отметку 100 процентов номинала впервые с июля 2009 году, торгуется по 97,5 процентов номинала с доходностью 8,1 процента годовых.

Длинные выпуски Russia 42 Russia 43 подешевели на 6,3 процентного пункта до 71,7 и 72,8 процента номинала.

Пятилетний CDS-спред расширился на впечатляющие 90 базисных пунктов до 638 базисных пунктов, поставив новый антирекорд с начала 2009 года.

В корпоративных бумагах масштабное снижение котировок во всех сегментах. Бессрочные бонды ВТБ снизились на 10 фигур до 48,2 процента номинала. Ряд выпусков Сбербанка, ВЭБа, Газпромбанка, Альфа-банка потеряли от 5 до 9 фигур

. Бумаги Сбербанка с погашением в 2023-2024 годах торгуются по 44,0 и 54,0 процента номинала.

Длинные бумаги Газпромбанка снизились на 4-5 процентных пункта. Евробонды Новатэка упали на 6,6-8,1 процентного пункта до 79,1 и 60,8 процента номинала. Бумаги Лукойла упали в среднем на 5 фигур по всей кривой.

"Мы остаемся уверенными, что российском рынку не грозит большая волна дефолтов по внешнему долгу, однако за ситуацией на корпоративных балансах необходимо следить очень внимательно. Мы не рекомендуем покупку корпоративных бумаг, поскольку считаем, что выздоровление рынка будет начинаться с суверенного долга, а до этого еще далеко", - говорит Дмитрий Дудкин, возглавляющий долговой анализ в Уралсибе.

"В 2015 году российской экономике грозит серьезная рецессия, и в ходе нее в первую очередь под давлением будет находиться банковский сектор, составляющий сейчас более половины евробондового рынка".

При этом Дудкин обращает внимание, что с фундаментальной точки зрения качество российского суверенного и квазисуверенного долга изменилось очень умеренно.

"Понятно, что доходы РФ от экспорта нефти в следующем году сократятся, однако падение рубля вызовет параллельное сокращение импорта, поэтому мы не видим, как стране может не хватить валюты на выплату долгов, тем более что 2015 год – вовсе не самый сложный в этом отношении. Всей экономике РФ придется за год вернуть внешним кредиторам порядка $100 миллиардов, что приблизительно в четыре раза меньше ожидаемой экспортной выручки".

Во вторник котировки нефти Brent с утра опустились ниже $60 за баррель на фоне сообщения о снижении активности в производственном секторе Китая в декабре. В концу дня Brent торгуется по $59,06 за баррель

Согласно декабрьскому опросу BofA Merrill Lynch, 36 процентов фондовых управляющих считают нефть недооцененной после недавнего снижения цен. Данный показатель достиг минимума с 2009 года. Доли инвесторов, сокращающих инвестиции в энергию и в сырье, выросли за последний месяц на 19 процентных пунктов.

После новых нефтяных антирекордов рубль продолжил падение. Банк России агрессивно повысил ключевую ставку до 17,0 с 10,50 процента годовых, но пока это не впечатлило рынок. В течение дня доллар отметился на уровне 80,10 рублей, евро - на 100,74, и это новые исторические пики обеих валют против российской.

На глобальных площадках набирает обороты бегство в качественные активы. Ставка американского десятилетнего бенчмарка обновила годовой минимум, опустившись к обеду до 2,01 процента годовых.

Сегодня стартует очередное заседание FOMC ФРС США, итоги которого, впрочем, в сложившихся условиях вероятно будут проигнорированы участниками российского рынка.

"Судя по прежним заявлениям представителей ФРС, инвесторы опасаются исключения из сопроводительного письма и протоколов фразы об удержании низких базовых в течение длительного периода времени. Действительно, поступающая статистика из Штатов за последние недели выглядит достаточно сильной. На наш взгляд, ФРС вряд ли будет спешить с повышением базовой процентной ставки в следующем году, однако может начать постепенно готовить рынки к этому событию уже сейчас", - пишет аналитик банка Зенит Владимир Евстифиев.

Кира Завьялова

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below