ОБОБЩЕНИЕ-Компании РФ ищут разные пути для реструктуризации долгов

Вторник, 17 марта 2015 19:31 MSK
 

МОСКВА, 17 мар (Рейтер) - Сложности в обслуживании публичных долгов, возникшие за последний год у ряда российских компаний, далеки от массовых неплатежей 2008 года. Эмитенты, нуждаясь в средствах или опасаясь негативных трендов в сегменте, используют разные подходы к реструктуризации долга, но реакция инвесторов на некоторые из них стала напоминать ситуацию 2008 года.

Микрофинансовая организация Домашние деньги сообщила на текущей неделе о запуске процедуры пролонгации облигаций 1-й серии. Выпуск объемом 1 миллиард рублей и номиналом одной облигации 2 миллиона рублей был размещен в мае 2012 года, а выплата последнего купона и погашение номинальной стоимости облигаций выпуска должно состояться 30 апреля 2015 года.

Компания сообщила, что инициатива продлить отношения при соблюдении рыночных условий поступила от нескольких крупных держателей облигаций, а голосование по этому вопросу будет происходить с 13 по 24 марта. При наличии согласия трех четвертей держателей облигаций бумаги могут быть пролонгированы на срок с двух до пяти лет, количество купонов увеличивается с 6 до 10, а ставка купона увеличивается до 27 процентов с текущих 19 процентов.

"В текущей экономической ситуации получение долгосрочного пассива по адекватной рыночной ставке будет способствовать планомерному территориальному развитию компании и развитию ИТ-инфраструктуры. Мы привлекаем средства у физических лиц в зависимости от сроков выплат под 25-30 процентов годовых, так что это вполне рыночная ставка", - говорится в ответе Домашних денег на запрос Рейтер.

Компании также предстоит в конце октября оферта по выпуску серии БО-01, который сейчас обращается с купоном 22 процента.

В комментарии Домашних денег говорится, что планы пролонгации касаются только выпуска 1-й серии: если решение о пролонгации принято не будет, компания погасит облигации, а в случае регистрации пролонгации владельцы облигаций, не планирующие оставаться в бумагах, могут предъявить их к выкупу.

По оценке компании на 15 сентября, среди 43-х держателей бумаг 1-й серии было 29 физических лиц, а среди 38 держателей выпуска серии БО-01 - 20 физических лиц. Более свежие данные она не предоставила.

Облигации 1-й серии котировались вечером во вторник по цене 95,50 процента номинала, прибавив 0,4 процентного пункта после снижения цены накануне на 2,4 процентного пункта , с бумагами серии БО-01 сделок не было .

"Скорее всего, компания смогла бы расплатиться, но вопрос в том, получится ли оперативно заместить выпадающий объем средств: в текущих условиях найти новое замещение для такого уровня кредитного риска довольно проблематично. Наверное, проще договориться с ограниченным кругом инвесторов и попробовать пролонгировать займ, думаю, это было интересно и той, и другой стороне", - сказал Александр Полютов, аналитик Промсвязьбанка.   Продолжение...