FINEWS-Долговая нагрузка Металлоинвеста без изменений в IV кв 14г, ближайшие погашения в 16г

Среда, 18 марта 2015 18:30 MSK
 

МОСКВА, 18 мар (Рейтер) - Крупнейший производитель железной руды в России Металлоинвест в четвертом квартале 2014 года сохранил
долговую нагрузку без изменений; компании предстоит минимальный объем погашений в 2015 году после выкупа трех выпусков рублевых бондов по
оферте в марте, следует из отчетности компании по МСФО за 2014 год.
    Объем долга Металлоинвеста снизился за последний квартал 2014 года на 12 процентов до $4,7 миллиарда. При этом чистый долг практически
не изменился и составил $4,2 миллиарда на фоне сокращения размера денежных средств на балансе почти вдвое до $549 миллионов.
    Соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,13 против 2,11 на конец третьего квартала.
    Снижение размера обязательств в долларовом выражении компания объясняет курсовой разницей - валютной переоценкой их рублевой части, на
которую приходится 34 процента долгового портфеля, на фоне ослабления рубля.
    Доля короткого долга за период осталась на уровне 14 процентов, что соответствует $644 миллиона. Из них большая часть - рублевые
облигации 1, 5 и 6 серий с погашением в 2022 году общим объемом 25 миллиардов рублей ($0,4 миллиарда), по которым компании предстоят оферты
19 и 24 марта  . Металлоинвест установил купон по этим выпускам на уровне 0,01 процента
годовых, ставка купона до оферты – 9 процента годовых.
    "Рублевые облигации серии 01, 05, 06 на сумму 25 миллиардов рублей будут полностью погашены за счет денежных средств (размещены на
банковских депозитах)", - говорится в материалах Металлоинвеста.
    На банковские депозиты в рублях приходится более 70 процентов денежной позиции компании - $390 миллионов в долларовом эквиваленте. 
    В обращении после оферт останутся еще два выпуска локальных бондов Металлоинвеста совокупным объемом 10 миллиардов рублей, погашением в
2023 году и офертой через 3 года .
    Общая ликвидная позиция компании с учетом доступных кредитных линий составляет $1,2 миллиарда. Кроме того Металлоинвест указывает в
презентации на дополнительный источник ликвидности в виде 3,2 процентов акций в Норильском Никеле, оцениваемые в $0,7 миллиарда по
состоянию на конец 2014 года. 
    Эти средства могут быть использованы для погашений в 2016 году в размере $1,3 миллиарда, из них $0,8 миллиарда приходится на выпуск
еврооблигаций, следует из материалов компании.
    
 Компания        Денежные средства +депозиты,  Краткосрочный долг, $ млрд **   Доля краткосрочного   Чистый долг/EBITDA  Чистый долг/EBITDA
                          $ млрд **                                                  долга **               2014              2015***
 Металлоинвест               0,55                           0,64                      13,6%                 2,13                  -
 Северсталь                  1,90                           0,77                      22,4%                 0,7                 0,64
 НЛМК                        1,48                           0,93                      28,3%                 0,91***             0,69
 Евраз                       1,35                           1,24                      16,6%                 2,71***             2,50
 ** - данные последней отчетности МСФО
*** - консенсус-прогноз аналитиков в терминале Рейтер
    

 (Кира Завьялова. Редактор Дмитрий Антонов)