April 7, 2015 / 10:04 AM / 2 years ago

Кокс хочет выкупить облигации на $350 млн за счет новых на $500 млн

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 4 МИНУТ

МОСКВА, 7 апр (Рейтер) - Крупнейший в мире экспортер чугуна и крупный производитель кокса группа Кокс рассматривает возможность выйти на первичный рынок еврооблигаций в мае-июне с новым выпуском объемом до $500 миллионов для досрочного погашения существующего евробонда сроком обращения до 2016 года на $350 миллионов и рефинансирования существующих кредитов.

"Если появляется возможность, и открывается окно для выпуска новых еврооблигаций в мае или июне, мы идем на рынок и выпускаем новый евробонд, а старый евробонд гасим. У нас происходит процедура обмена, если рынок будет хороший, и будет нормальная ставка", - сказал Рейтер вице-президент по стратегии коммуникаций группы Кокс Сергей Фролов.

У группы Кокс в обращении единственный выпуск еврооблигаций номинальным объемом $350 миллионов, ставкой купона 7,75 процента годовых и погашением в июне 2016 года. Оставшийся объем в обращении после частичного выкупа бумаг с рынка самой компанией – $319 миллионов.

Бумага торгуется по 91,7 процента номинала с доходностью 15,54 процента годовых.

"Сейчас вроде как рынок потихоньку выпрямляется, и ставки, в том числе, по нашему евробонду, потихоньку снижаются. Если цена будет близко к 100 процентам номинала, если перепрыгнет за 100, то будет иметь смысл выходить на рынок. Мы будем принимать решение только через месяц-полтора", - сказал он.

Совет директоров Кокса в пятницу, 2 апреля, одобрил привлечение финансирования в объеме до $500 миллионов и расходы на обратный выкуп еврооблигаций в размере до $450 миллионов, в которые помимо прочего заложены купоны и возможный рост цены.

По словам Фролова, одобрение Совета директоров необходимо заранее для того, чтобы иметь возможность оперативно воспользоваться рыночной конъюнктурой, и в случае если компании удастся привлечь на рынке максимальный одобренный объем, оставшиеся после выкупа существующего выпуска средства будут направлены на рефинансирование имеющихся рублевых и долларовых кредитов.

"Воспользуемся мы этим одобрением или нет - еще пока не факт.. Мы понимаем, что евробонд у нас хороший, ставка купона привлекательная для нас, и мы в принципе имеем возможность его и дальше, до 2016 года, использовать и платить исправно купоны... Если рынок будет очень плохим... мы просто выберем вариант накопления денежных средств на депозите и погашения евробонда в 2016 году" - сказал он.

"Для нас - это не очень хороший вариант, потому что мы потратили очень много времени на общение с инвесторами, и не хотелось бы терять их из вида. Поэтому для нас приоритетен вариант рефинансирования, но нам не хочется переплачивать за это".

Несмотря на улучшение конъюнктуры, рынок еврооблигаций на данный момент остается закрытым для российских заемщиков из-за западных санкций против России после присоединения Крыма и охлаждения иностранных инвесторов к российским активам на фоне геополитической напряженности.

Однако группа Кокс видит для себя возможности на этом рынке, и в случае успеха ее новый выпуск еврооблигаций может стать первым появлением российских заемщиков на международной "первичке" с ноября прошлого года, когда с премией и в небольшом объеме разместились Газпром и Альфа-банк.

"Мы сейчас находимся в очень хорошем финансовом состоянии. У нас второе полугодие прошлого года было очень хорошим, а первое полугодие этого года еще лучше. Мы перепрыгнули многие металлургические компании по рентабельности EBITDA... Поэтому на хорошей отчетности, или, если не получится в это окно влезть, на отчетности первого полугодия, мы попробуем протестировать рынок", - сказал Фролов.

Материнская компания группа Кокс, Промышленно-металлургический холдинг, представит финансовую отчетность за 2014 год в четверг, 9 апреля.

Кира Завьялова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below