ПОВТОР-FINEWS-Эмитенты из РФ могут разместить в 16г евробонды на сумму выше $10 млрд--Sberbank CIB

Пятница, 16 октября 2015 8:00 MSD
 

МОСКВА, 15 окт (Рейтер) - Sberbank CIB оценивает объем размещений новых еврооблигаций российских эмитентов в 2016 году в размере не менее $10 миллиардов, при условии отсутствия внешних шоков. В октябре рынок открыли успешные размещения евробондов Норильского никеля и Газпрома, за ними вполне могут последовать и другие эмитенты, но стоимость заимствований будет расти из-за грядущего повышения ставки ФРС, считает директор DCM Sberbank CIB Оксана Клыпина.

"В первую очередь это экспортеры, компании с валютной выручкой, и плюс те компании, у кого довольно крупный объем рефинансирования в 2017-2018 году, что разумно рефинансировать за счет привлечения на международном рынке", - сказала она в четверг на конференции Moody's.

По оценке Sberbank CIB, объем погашения внешних долгов в РФ 2016 году составит около $67 миллиардов, при этом 72 процента придется на корпоративные долги, 25 процентов - на банки и 2 процента - на госдолг.

Норильский никель разместил в начале октября еврооблигации на $1 миллиард с доходностью 6,625 процента годовых при четырехкратной переподписке , а Газпром - трехлетние евробонды на 1 миллиард евро под 4,625 процента годовых, почти без премии к рынку.

Несмотря на санкции в отношении в РФ, предпосылки для традиционного "окна" на рынке были и весной, но компании сочли его достаточно опасным.

"Облигационный рынок работает "окнами": первое - с конца января месяца до 15 апреля для тех, кто успеет подготовить годовую отчетность, и второе "окно" - начиная с конца сентября, что достаточно жестко, и заканчивая серединой ноября. Первое "окно" было страшным, а второе "окно" - попробовали. Причем, по моему глубочайшему убеждению, и Норникель, и Газпром имели билатеральное кредитование, альтернативы весьма и весьма неплохие. Тем не менее, эти сделки состоялись, и я их оцениваю как очень успешные", - сказала Клыпина.

С другой стороны, мало у кого из заемщиков есть желание брать долларовый риск, поэтому компании рассматривают для себя и рублевые еврооблигации.

"Более того, нам известно о планах по подготовке ряда выпусков рублевых еврооблигаций, но текущее состояние рынка, поскольку ключевыми инвесторами на нем являются западные счета, не позволяет размещать в длинную рублевые инструменты, это вопрос валютного риска, который в моменте брать инвесторы на торопятся", - сказала Клыпина.

На первичном рынке рублевого долга Sberbank CIB ждет в 2016 году падение объема новых размещений примерно на 30 процентов из-за моратория на перечисление накопительной части пенсии, а также дальнейшее увеличение срочности выпусков с плавающей ставкой. Прогноз по ключевой ставке ЦБР предполагает ее снижение на 250 базисных пунктов до конца следующего года. (Елена Орехова)