26 октября 2015 г. / , 11:05 / 2 года назад

АНАЛИЗ-Китайские банки ищут новых денег на фоне роста объема безнадеждных кредитов

Мэтью Миллер, Умеш Десай

ПЕКИН/ГОНКОНГ, 26 окт (Рейтер) - Растущий объем безнадежных кредитов сводит на нет капитальные резервы китайских банков, заставляя их обращаться к инвесторам за новыми средствами, несмотря на то, что они уже привлекли рекордные суммы в прошлом году.

Коммерческие банки выпускают привилегированные акции, а также конвертируемые и бессрочные облигации, чтобы укрепить капитал, даже после масштабных эмиссий в 2014 году, когда кредиторы торопились выполнить новые требования регуляторов.

Но, поскольку объем "плохих" кредитов вырос на 30 процентов в первой половине 2015 года, согласно данным банковского регулятора Китая, нарастают сомнения в способности некоторых банков пережить экономическое замедление.

"Китай переживает системный кредитный кризис, - сказал Джим Энтос из Mizuho Securities. - Китайские банки до середины 2014 года могли справиться с ухудшением ситуации с кредитами. Кажется, сейчас все изменилось".

Маржа операционной прибыли банков также, как ожидается, снизится после решения Народного банка Китая сократить процентные ставки.

Коммерческие банки Китая, акции которых котируются на бирже, привлекли в прошлом году $57,6 миллиарда, чтобы укрепить базовый капитал, согласно данным Thomson Reuters.

Но им, возможно, придется привлечь еще 553 миллиарда юаней ($87,07 миллиарда), если замедление экономики поднимет долю невозвратных кредитов с 1,5 до 4,0 процентов, подсчитал аналитик Barclays Виктор Ван.

Huaxia Bank Co - очередной банк, который получит одобрение китайской Комиссии по банковскому надзору(CBRC) на выпуск привилегированных акций на сумму 20 миллиардов юаней, сообщил представитель банка.

Экономическое замедление и структурные изменений вызвали "быстрый рост просроченных кредитов, усиливая давление на управление кредитными рисками всей системы", сказал он.

Привилегированные акции обеспечивают инвесторам фиксированные дивиденды от прибыли после уплаты налогов. Это более дорогая форма финансирования, чем облигации, выплаты по которым рассчитываются до уплаты налогов.

Huaxia Bank последует примеру других китайских банков среднего уровня, которые недавно объявили о запланированном привлечении средств. В их число входят Huishang Bank Corp, China Everbright Bank Co. и China Citic Bank, который в сентябре заявил, что получил одобрение на продажу до 350 миллионов привилегированных акций.

БОЛЬШАЯ ЧЕТВЕРКА

Крупнейшими эмитентами Китая с высококачественным базовым капиталом за последние 18 месяцев были коммерческие банки, составляющие "Большую четверку", которые, как ожидают аналитики, на этой неделе сообщат, что их коэффициент безнадежных кредитов вырос в текущем квартале.

CBRC распорядилась, чтобы системообразующие банки страны к 2018 году имели базовый капитал первого уровня, состоящий из акций и нераспределенной прибыли, в размере не менее 9,5 процента. В настоящее время большинство из них имеет капитал выше этого уровня, однако все они реализуют программы привлечения нового капитала, чтобы гарантировать, что они смогут без труда сохранять эти позиции.

Industrial & Commercial Bank of China Ltd , China Construction Bank Corp и Bank of China Ltd HK> привлекли в прошлом году $33,3 миллиарда, в основном, продавая привилегированные акции и субординированные долги, свидетельствуют данные Thomson Reuters.

Общая стоимость "плохих" кредитов в китайских банках превысила 1 триллион юаней в первой половине 2015 года впервые с 2008 года, по данным CBRC. Это составляет 1,5 процента всех выданных кредитов.

Однако некоторые китайские банки продлевают сроки, после наступления которых кредит классифицируется как "безнадежный". Это означает, что реальный масштаб проблемы может быть серьезнее.

Объем кредитов, выплаты по которым просрочены более, чем на 90 дней, но которые не классифицируются как "безнадежные", вырос на 166 процентов в первом полугодии в китайских банках, зарегистрированных на бирже, сообщил в сентябре банковский аналитик Джейсон Бедфорд из UBS.

Например, доля необслуживаемых кредитов China Minsheng Banking Corp выросла незначительно, до 1,36 процента к концу июня с 1,17 процента в 2014 году. Но число его просроченных кредитов, не учтенных как безнадежные, подскочило более, чем на 70 процентов, до 48,4 миллиарда юаней, что составляет 2,57 процента всех его кредитов.

Представитель China Minsheng Bank отказался комментировать уровень просроченных кредитов банка.

В Huaxia Bank уровень кредитов, выплаты по которым просрочены на 90 дней, но не определенных, как безнадежные, взлетел в первом полугодии на 289 процентов, до 34 миллиарда юаней, тогда как его коэффициент просроченных кредитов ухудшился лишь незначительно, до 1,35 процента.

Тем не менее, доля "плохих" кредитов в банковской системе Китая в целом все еще ниже уровня, достигнутого в начале 2000-х годов, когда их количество в некоторых банках превышало 20 процентов в результате многих лет целевого государственного кредитования.

Но тогда стремительно растущая экономика страны дала банкам возможность снизить уровни плохих кредитов сравнительно быстро. Сейчас, при том, что рост замедляется, шансы на такое быстрое восстановление кажутся небольшими.

"Мы ожидаем, что объем безнадежных кредитов продолжит расти, так как экономика замедляется - никакого разворота роста в ближайшем будущем не предвидится", - сказал Эндрю Вуд из BMI Research.

Перевела Юлия Заславская

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below