Инвесторы приветствуют возвращение компаний РФ на опустевший рынок евробондов

Вторник, 8 декабря 2015 17:36 MSK
 

ЛОНДОН, 8 дек (Рейтер) - Российские компании, планирующие вернуться на международный рынок публичного долга в следующем году, могут рассчитывать на теплый прием от управляющих фондами, страдающих без новых размещений на развивающихся рынках и считающих, что подобные сделки по-прежнему будут в дефиците.

Во вторник ряд российских эмитентов, таких как Лукойл , Аэрофлот и АФК Система, встретились с инвесторами в Лондоне, на форуме Московской биржи.

В 2015 году заемщики из РФ привлекли на глобальном первичном рынке менее $3 миллиардов, что несопоставимо с $60 миллиардами размещаемых ежегодно евробондов до событий 2014 года. BofA Merrill Lynch ожидает, что объем новых выпусков будет больше в следующем году, но останется относительно скромным – $10-15 миллиардов.

"Рынок открыт для российских эмитентов", - сказал Марсело Ассалин, возглавляющий работу на развивающихся долговых рынках в NN Investment Partners.

"Есть свободные деньги, для которых подыскиваются привлекательные возможности. Если надежные российские компании придут на рынок, они найдут покупателя".

По словам Ассалина, признаки улучшения отношений России и Запада на почве борьбы с "Исламским государством" в Сирии обусловили снижение опасений инвесторов по сравнению с прошлым годом в отношении риска продления санкций.

Аналитик Sberbank CIB Алексей Булгаков ожидает новых выпусков еврооблигаций в 2016 году в объеме не более $11-12 миллиардов, с учетом того, что компании, на которые прежде приходилось порядка 40 процентов размещений – Роснефть, Сбербанк, ВТБ и Транснефть, - по-прежнему под санкциями.

Как бы там ни было, дефицит нового публичного долга в пространстве развивающихся рынков за пределами Азии, обусловленный не только затишьем в России, но и 80-процентным падением объема размещений из-за кризиса в Бразилии, означает наличие средств для тех, кто их ищет.

По оценкам Merrill Lynch, в этом году компании развивающихся стран разместили бонды на $215 миллиардов против $345 миллионов в 2014 году, и в 2016 году объемы размещений покажут скромный рост до $225 миллиардов.   Продолжение...