23 декабря 2015 г. / , 10:46 / 2 года назад

Уходящий год не стал удачным для новых листингов в США и Китае

ЛОНДОН, 22 дек (Рейтер) - Этот год стал худшим для новых размещений в США с 2009 года, многие из которых прошли ниже индикативного диапазона или были отложены, следует из данных Thomson Reuters.

Глобальный объем размещений сократился на 26 процентов по сравнению с прошлым годом - до $185,9 миллиарда. В большей степени пострадал рынок США, объём IPO на котором с начала года составил $28,7 миллиарда, что ниже уровня прошлого года на 48 процентов.

В Азии объем размещений сократился на 36 процентов до $65 миллиардов, но в Европе этот показатель подрос на 2 процента до $69,1 миллиарда.

“Мы все думали, что все четыре квартала этого года будут вполне неплохи”, - сказал Сэм Кендалл, глава ECM в UBS .

“Когда вы видели список потенциальных сделок и то, как люди оценивали ситуацию, им всё нравилось, но потом колеса сошли с рельсов”.

Большой поток сделок в начале года сократился к лету на фоне опасений в отношении китайской экономики и неопределенности вокруг повышения ключевой ставки США, волатильность повысилась до уровней долгового кризиса в 2011 году.

Кроме того, китайский регулятор (CSRC) в середине июня резко приостановил одобрение IPO.

В США были перенесены или отложены такие размещения, как сети магазинов Albertsons, ритейлера люксовых брендов Neiman Marcus и телекоммуникационного Digicel .

В других сделках, как, например, IPO платежной системы First Data, которое, как ожидалось, станет крупнейшим в этом году, был пересмотрен диапазон цены в сторону снижения.

В то же время благодаря другим сделкам с акционерным капиталом, объем которых подрос на 8 процентов, достигнув рекорда за всю начавшуюся в 1980 году историю - $581,4 миллиарда, глобальный объем привлечений средств через акционерный капитал снизился в этом году незначительно - лишь на 4 процента.

Наибольшая активность вторичных размещений и продаж блоков акций пришлась в этом году на финансовый сектор, включая размещения Santander, Credit Suisse и Standard Chartered в Европе, но также и Haitong Securities и Huatai Securities в Азии, которые вошли в десятку крупнейших сделок 2015 года.

Торговля блоками акций набирает всё большую популярность на фондовых рынках. В Европе на такие сделки пришлось 60 процентов всех вторичных продаж, составив в сумме $98,847 миллиарда.

Следовательно, банкам стоит уделить больше внимания этому бизнесу, считают банкиры.

В то время как глобальный показатель активности ECM был около уровня прошлого года, комиссионные банков упали на 13 процентов до $20,2 миллиарда, так как вторичные размещения стоят дешевле IPO.

“Комиссионные резко снизились в этом году, отчасти из-за сокращения рынка IPO. Мы должны увидеть рост размещений и комиссий в будущем году”, - сказал Крэйг Кобен, соруководитель направления ECM в Bank of America Merrill Lynch.

ВОССТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА

Ряд регионов, которые показали снижение объемов рынка акционерного капитала в 2015 году, включая США и Китай, должны наверстать упущенное в будущем году, в том числе благодаря проведению тех сделок, которые были перенесены.

“Существует огромное количество отложенных IPO, поэтому мы ожидаем отличный год на рынке США”, - сказал глава направления ECM в Credit Suisse Дэвид Хермер.

KPMG China ждет бума на рынке IPO Китая с введением новой системы регистрации проспектов эмиссий в стране.

“В свете всех IPO-инициатив мы довольно позитивно оцениваем ситуацию как в Китае, так и в Гонконге”, - сказал Луис Лау, партнер в KPMG China.

Однако несмотря на большое количество планирующихся размещений, у банков остаются сомнения.

“2016 может быть непредсказуем, как это мы уже видели в этом году”, - сказал Марк Ханто, глава ECM в Deutsche Bank .

Он ожидает, что на рынках акционерного капитала будут периоды повышенной активности, однако они могут не совпадать по времени в разных регионах. (Эмилиано Миллино и Элцио Баррето. Перевела Ольга Попова. Редактор Антон Колодяжный)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below