Рынок облигаций РФ впал в зависимость от нефти без других идей

Понедельник, 8 февраля 2016 14:59 MSK
 

МОСКВА, 8 фев (Рейтер) - Рынок локального долга начал торговую неделю консолидацией цен в связи с низкой активностью игроков и движением вверх нефтяных котировок, и ушел в небольшой минус после их разворота, отслеживая динамику нефтяных фьючерсов в отсутствие иных идей.

Уровень кривой доходности госбумаг сместился на 1-4 базисных пункта вверх в средней части и снизился до 3 базисных пунктов в дальнем конце.

Длинные ОФЗ серий 26207, 26212 котируются под 10,16-10,19 процента годовых , среднесрочные бумаги - в диапазоне 10,20-10,40 процента годовых , короткие выпуски - вблизи 10,20-10,25 процента годовых .

Инфляционная ОФЗ 52001 и флоатеры 29011 и 29006 - без существенных изменений в цене .

Рубль в небольшом плюсе к доллару, котируясь по 77,05 рубля, баррель нефти Brent, который превышал с утра в росте 1,5 процента, подешевел на 1,7 процента до $33,48 за баррель.

"Идей на рынке нет, отложенная идея с понижением ставок ЦБ балансируется техническими аргументами: более низкая ликвидность, спрос на отдельные бумаги со стороны казначейств банков, иногда закрытие "шортов". В целом ОФЗ используются как еще один инструмент для торговли вслед за нефтью", - считает Дмитрий Полевой из банка ING.

Торговая активность в первой половине недели может быть ограниченной в связи с выходными в КНР из-за празднования Нового года; кроме того, инвесторы ждут выступления главы ФРС вечером 10 февраля, которое может содержать комментарии в отношении монетарной позиции регулятора. С другой стороны, подобную стабилизацию можно использовать как повод для спроса на госбумаги на фоне инфляционной статистики января, отразившей годовой темп инфляции в 9,8 процента годовых при ключевой ставке 11 процентов годовых.

"Новая неделя может сложиться положительно для российских облигаций. Во-первых, китайские рынки будут закрыты по случаю празднования Нового года. Во-вторых, значимых экономических событий на глобальных рынках относительно мало. Таким образом, некоторая стабилизация сырьевых цен на текущих уровнях вполне возможна, что придаст уверенности покупателям и восстановит спекулятивный спрос на рублевый риск", - считают аналитики Велес капитала.

Но локальный спрос остается лишь техническим фактором, сдерживающим рост ставок: низкие и осциллирующие цены на нефть, жесткая риторика ЦБ, высокие инфляционные ожидания и потребность МинФина активно и регулярно занимать на первичном рынке должны способствовать росту доходностей в сторону ключевой ставки, говорится в аналитической записке Росбанка.   Продолжение...