8 февраля 2016 г. / , 15:02 / 2 года назад

Тойота банк готовит на февраль-март облигации на 3 млрд р с офертой через 2 года

МОСКВА, 8 фев (Рейтер) - Тойота банк, дочерний банк Toyota Motor Corporation, разослал инвесторам предложение об участии в размещении дебютного выпуска облигаций объемом 3 миллиарда рублей, сроком обращения три года и офертой через два года; размещение запланировано на февраль-март, следует из материалов в распоряжении Рейтер.

Индикативные параметры ставки купона, даты бук-билдинга и размещения пока не определены. Роуд-шоу выпуска стартует 10 февраля.

Организаторы выпуска - Райффайзенбанк и Росбанк.

Ожидаемый рейтинг выпуска - на уровне “A-” от агентства Fitch.

По выпуску предоставлена гарантия, выпущенная в соответствии с голландским правом, со стороны Toyota Motor Finance, 100-го дочернего общества Toyota Financial Services Corporation, которая обязуется обеспечить достаточные средства для своевременного погашения обязательств Toyota Motor Finance по выпущенным ценным бумагам и гарантиям. Рейтинги поручителей находятся на уровнях “Aa3” от Moody’s, “AA-” - от S&P и “A” - от Fitch.

Ольга Стерина, аналитик Уралсиба, оценивает справедливую ставку купона нового выпуска в районе 11,5 процента годовых, но не исключает и размещения ниже этого уровня, например, в случае спроса со стороны пенсионных фондов, которые не зависят от фондирования в ЦБР, так как выпуск сравнительно небольшой.

Выпуск эмитента, схожего по профилю деятельности, проводился два года назад и тоже в непростых рыночных условиях: банк Фольксваген рус разместил в июне 2014 года выпуск облигаций на 5 миллиардов рублей, оферта по нему предстоит 1 июля 2016 года. Выпуск котировался вечером в понедельник по цене 98,96 процента от номинала, с доходностью 12,43 процента годовых.

Еще два выпуска, суммарно на 10 миллиардов рублей, были размещены в октябре 2014 года, а оферты по ним предстоят в октябре 2016 года . Рейтинг бумаг от Fitch был на уровне “A-”.

Тойота-банк был основан в 2007 году для реализации программы кредитования клиентов и дилеров Lexus и Toyota.

Банк широко использует финасирование от группы, однако существует тенденция к сокращению зависимости, говорится в презентации для инвесторов. В 2015 году доля группы составила 45-50 процентов. Банку предстоят погашения 2,3 миллиарда рублей в феврале и 3,6 миллиарда рублей в марте; кредиты будут рефинансированы на рынке МБК и путем выпуска облигаций.

Чистый процентный доход увеличился в 2015 году на 24 процента до более чем 3,5 миллиарда рублей, чистая выручка - на 34 процента до 1,6 миллиарда рублей, капитал - на 11,84 процента. Кредитный портфель (50,4 миллиарда рублей на 1 октября 2015 года) несколько ухудшился за счет увеличения NPL выше 90 дней до 1,9 процента (959 миллиона рублей) кредитного портфеля, рекордного уровня для банка, но лучше других показателей в отрасли. Рост NPL является следствием “старения” кредитного портфеля и снижения выдач новых кредитов. Резервы по сомнительным долгам составили 1,79 миллиарда рублей.

Доля автокредитов в кредитном портфеле составляет 76,22 процента.

На фоне общего сокращения кредитного портфеля в 2015 году средний размер кредита составил 989.000 рублей, на 15,3 процента больше по сравнению с 2014 годом. Средний срок кредита - 42 месяца, а доля валютных кредитов снизилась с 1,9 до 0,3 процента в течение последних трех лет.

Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below