АНАЛИЗ-Рынок верит в возможности РФ занять на международном рынке, не переплачивая

Вторник, 16 февраля 2016 18:09 MSK
 

Кира Завьялова

МОСКВА, 16 фев (Рейтер) - Россия сможет разместить в ближайшем будущем новые еврооблигации впервые с 2013 года без существенной премии, несмотря на действующие санкции Запада, считают аналитики и участники рынка.

Накануне рынок получил от российских властей сигнал о снижении вероятности нового выпуска, однако игроки подтверждают прежнюю точку зрения на текущие возможности РФ на международном рынке капитала.

Заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак в понедельник назвал размещение суверенных еврооблигаций "бутиковым проектом" и сказал, что это будет реализовано не быстро.

"Возможно, российские власти считают привлечение средств на международном рынке сейчас слишком дорогим, тогда как, на наш взгляд, в текущих рыночных и геополитических условиях России в любом случае придется заплатить какую-то премию к собственной кривой: 10-30 базисных пунктов в случае размещения на 3 миллиарда, и большую – в случае более существенного объема", - считает Гюнтер Добер, возглавляющий аналитическое направление в странах Центральной и Восточной Европы в Raiffeisen International AG.

"Однако мы по-прежнему видим возможности для размещения. В абсолютном выражении уровень доходности будет все равно скромным – ниже 5 процентов годовых для выпуска сроком 5-7 лет, при этом заимствование на международном рынке было бы более привлекательным для РФ, чем приватизации активов по текущим ценам".

План заимствований России в 2016 году на внешних рынках составляет, согласно бюджету, $3 миллиарда.

В начале месяца Минфин сообщил, что запросил предложения на оказание услуг по организации выпуска суверенных евробондов у 20 иностранных и трех российских банков.

Ранее аналитики Raiffeisen International писали, что России, на которую как на эмитента финансовые санкции не распространяются, было бы разумно не тянуть с выходом на рынок еврооблигаций. Текущие ставки бенчмарков глобального долгового рынка находятся на крайне низких уровнях, а страновая премия за российский риск остается небольшой, по сравнению с другими экономиками, зависящими от состояния сырьевых рынков.   Продолжение...