Фонды long-only сократили "недовес" в Роснефти и "перевес" в Магните -- Sberbank CIB

Четверг, 9 июня 2016 15:08 MSD
 

МОСКВА, 9 июн (Рейтер) - Фонды long-only сократили в первом квартале 2016 года "недовес" в акциях Роснефти относительно индекса MSCI Russia за счет как роста котировок, так и реальных покупок, а "перевес" в Магните существенно снизился на фоне динамики котировок, говорится в исследовании Sberbank CIB.

Доля российских акций в портфеле анализируемых фондов на конец первого квартала составила 4,9 процента, на 0,8 процентных пункта выше, чем вес России в индексе MSCI Emerging markets , а по итогам четвертого квартала 2015 года "перевес" составлял 0,9 процента. Аналитики Sberbank CIB оценивают эти изменения в контексте глобальной тенденции: долгосрочные фонды, ориентирующиеся на семейство индексов MSCI, в начале 2016 года приближали свои позиции в акциях развивающихся рынков к "эталонным" значениям.

Среди российских акций наиболее существенные изменения произошли в позициях фондов в Роснефти и Магните.

"Нетто-позиции (в Роснефти) почти удвоились, в результате "недовес" фондов сократился на 0,5 процентных пункта до 2,3 процентов", - пишет Sberbank CIB.

Доля Роснефти в индексе MSCI Russia cоставляет 4 процента, а средний вес компании в портфелях анализируемых фондов - 1,7 процента.

Расписки Роснефти в течение первого квартала поднялись на 24,5 процента, обогнав 15-процентый рост MSCI Russia.

Вес бумаг Магнита, который традиционно в портфелях фондов превышает долю компании в индексе, был сокращен, и аналитики связывают это исключительно с динамикой котировок за период. В результате, фонды снизили "перевес" в Магните с 10,4 до 8 процентных пункта.

Доля Магнита в индексе MSCI Russia cоставляет 6,5 процента, а средний вес компании в портфелях анализируемых фондов - 14,5 процента.

Котировки Магнита находятся под давлением в условиях замедления темпа роста продаж ритейлера на фоне снижения потребительского спроса в сложных экономических условиях.

Сегодня ритейлер отчитался о замедлении темпов роста выручки в мае до 9,6 процента в годовом выражении с 14,67 процента в апреле, отправив расписки на 6 процентов ниже предыдущего закрытия. (Злата Гарасюта)