June 28, 2016 / 9:27 AM / a year ago

АНАЛИЗ-Индийский калийный контракт даст шанс спросу, но не ценам

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 5 МИНУТ

Наталья Шурмина

ЕКАТЕРИНБУРГ, 28 июн (Рейтер) - Первый в этом году крупный контракт на поставку калийных удобрений в Индию даст шанс потерявшим в продажах производителям на оживление спроса на мировом рынке, но ценам будет задана верхняя планка практически до новой весны.

Белорусская калийная компания (БКК), трейдер Беларуськалия, в понедельник договорилась с индийской IPL о поставках 700.000 тонн калийных удобрений по $227 за тонну, уступив в цене почти треть от прошлогоднего контракта.

Долгосрочные контракты с ключевыми потребителям хлористого калия в Азии традиционно служат для рынка ценовым ориентиром. БКК считает, что цена нового индийского контракта справедлива и отражает текущую конъюнктуру на мировом калийном рынке.

"Вероятно, цена и для остальных крупных поставщиков будет в этом районе. Первой договорилась БКК, которая достаточно хорошо наращивает объемы продаж в последнее время", - сказал аналитик Уралсиб Кэпитал Денис Ворчик.

На прошлой неделе Белорусская калийная компания, чья доля в мировом экспорте хлоркалия в 2015 году достигла 19,3 процента, сумела также подписать годовой контракт на поставку в Бангладеш 180.000 тонн в условиях крайне вялого спроса, который привел производителей к падениям объемов продаж.

Бывший торговый партнер, а ныне конкурент Беларуськалия - российский Уралкалий, счел стоимость поставок по новому индийскому контракту БКК низкой и заявил, что пока не готов подписать свое соглашение по этой цене.

Но правила игры на калийном рынке устанавливают диктат стоимости поставок, о которой смог договориться первый подписавший контракт трейдер, остальные игроки уже вынуждены следовать за ним.

Глава Uralkali Trading Владислав Лян на прошлой неделе заявил, что Уралкалий уже завершил поставки в Индию по прошлогоднему контракту и компания рассчитывает на новый.

"Мы считаем, что во втором полугодии ситуация (на калийном рынке) должна улучшиться, надеемся заключить контракты как с китайскими покупателями, так и с индийскими", - сказал Лян в ходе телефонной конференции.

Индия ожидала, что Уралкалий сможет договориться о поставках вслед за БКК, а затем контракт подпишет Canpotex - трейдер производителей удобрений Potash Corp, Mosaic и Agrium.

Отраслевые аналитики отмечают, что в нынешних рыночных условиях БКК удалось добиться хорошей стоимости поставок, поскольку спотовые цены в Бразилии уже опустились до $210 за тонну.

Уралкалий в попытках добиться для себя лучших, чем для конкурента условий, рискует затянуть переговоры и значительно потерять в объемах продаж, которые по итогам первого квартала сократились на 8 процентов.

"Уралкалий имеет очень хорошие отношения с индийскими покупателями. Мы надеемся, что он согласится с ценой в $227 (за тонну)... Если они будут настаивать, мы можем отложить закупки", - сказал Рейтер во вторник управляющий директор IPL - крупнейшего индийского импортера.

дисконт для китая

Вопреки устоявшейся традиции Индия в этом году опередила Китай с калийным контрактом.

Обычно Китай договаривался о поставках с крупными продавцами еще в начале года и получал лучшую стоимость, диктуя рынку нижний ценовой предел. Исторически крупнейший мировой потребитель хлоркалия получал дисконт к ценам индийского контракта в пределах 5–6 процентов.

Но Китай, накопивший солидные запасы калийных удобрений, в этом году не спешит с контрактом. По данным Уралкалия, запасы хлористого калия в Китае хоть и сократились с начала года на 2 миллиона тонн, но все еще составляют сейчас порядка 4 миллионов тонн.

Сложившаяся ситуация на калийном рынке напоминает события 2009 года, когда в разгар прошлого кризиса Китай, как в этом году, накопил солидные запасы калийных удобрений и не спешил с контрактом.

Договоренности о поставках были достигнуты лишь к декабрю со значительным дисконтом к индийским ценам. Китайским покупателям тогда удалось сбить цену до $350 за тонну с $460 за тонну, заложенных в контракте с Индией.

"Учитывая большой объем запасов, Китай может продлить паузу и проверить реакцию рынка на индийский контракт, а затем достичь самой низкой границы переговорных позиций на данный момент - $180 за тонну", - написали аналитики ВТБ Капитала в обзоре.

По мнению Олега Петропавловского из БКС, цена нового китайского контракта может составить около $210 за тонну.

"Мы ведем сейчас переговоры с китайцами... Скоро контракт с Китаем может быть заключен", — сказал глава Uralkali Trading на прошлой неделе.

Уралкалий в прошлом году подписал контракт с китайскими покупателями по цене $315 долларов за тонну на условиях поставки в порт покупателя (CFR). Договоренности предполагали поставку в Китай 850.000 тонн калийных удобрений, не считая опционы. (Редактор Андрей Кузьмин)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below